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创新积分制：精准破解科技企业融资难题

       前不久，武汉新耐视智能科技有限责任公司董事长李斌遇到了一件喜忧交织的事——
       “公司是做智能激光焊接产品的，今年收到了超出经营规模一倍的订单。这本来是好事，可企业周转资金不足，连购买原材料的费用都拿不出来了。”
       李斌告诉科技日报记者，正在发愁之际，中信银行武汉分行通过企业创新积分为公司授信1200万元，让他们的生产资金“转”了起来。
       这家公司遇到的难题并非个案。科技企业普遍具有高成长、高风险、轻资产特点，因缺乏质押标的，金融资本往往不愿介入。融不到资、融不够资，成为困扰许多中小企业的“头号难题”。
       2020年，科技部火炬高技术产业开发中心(以下简称火炬中心)推出科技金融新型政策工具——企业创新积分制，通过企业研发投入强度、技术合同成交额、高新技术产品收入、企业承担科技计划项目等18项核心指标，对企业精准画像、精准滴灌、精准培育，破解科技企业融资难题。
        企业创新积分制的出现，让科技企业和金融资本穿越鸿沟，“链”在了一起。2022年，全国7.13万家创新积分企业共获银行授信1178.6亿元。
       一张科技型企业的精准画像
       “1988年，我国高新技术产业化的指导性计划——火炬计划实施之初，只有400万元政府资金、2000万元银行贷款。”火炬中心党委书记吕先志回忆，就是这点星星之火，点燃了第一批高新区科技企业的创新梦想。
       进入新发展阶段，如何用好政策工具，撬动更多金融资本为企业科技创新服务，成为火炬中心重点关注的一个问题。
       江苏省张家港市采用指标量化企业创新行为并配套给予优惠政策的做法，给了他们灵感。
       “指标量化是比较客观的方式，我们可以通过多维度指标体系为企业画像，精准衡量它们的创新能力，以创新带来的成长经营活力抵抗风险，让金融‘活水’在科技创新领域充分涌流。”吕先志说。
       精准画像至关重要，从何落笔？
       “我们组织多方力量共同参与，系统、严谨、科学地构建了一套能够准确反映企业创新能力的评价指标体系。”火炬中心政策与协调处处长于磊介绍，“对企业创新能力的判断不仅选用了创新投入、产出等指标，还通过税收、金融业务等不同渠道的指标数据进行印证。更重要的是，指标体系从创新延伸到了社会资本关注的企业成长性判断，对上了金融的‘胃口’。”
       2020年10月，在多方调研基础上，火炬中心组织行业专家共同研究制定了“技术创新指标”“成长经营指标”“辅助指标”3类一级指标，具体涵盖“研发费用金额”“高新技术产品收入”“与主营业务相关的发明专利申请量”等18个二级指标，正式出台企业创新积分制，并在13个国家高新区启动首批试点工作。
       18个具有含金量的指标，勾勒出动态变化、栩栩如生的企业创新能力画像。2022年5月，火炬中心公布了《企业创新积分制首批试点国家高新区创新积分500企业名单》。
       很多企业惊讶地发现，自己“上榜”了。江苏风和医疗器材股份有限公司就“榜上有名”。
       “这不是简单的排名榜，而是企业创新能力的‘诊断书’，涉及创新的各项指标，哪些排名靠前，哪些需补短板，一目了然。”该公司常务副总经理张兴华说，自己经常登录高新区平台浏览企业的积分信息，通过企业画像，他发现公司技术创新指标、成长经营指标突出，但开放创新指标是个短板。
       “国际化正是我们的努力方向。”张兴华介绍，公司目前已在德国设立了子公司，在墨西哥、巴西等国家成立了风和学院，将通过与国外专家的对接，提升企业开放创新能力。
       众多画像汇聚，成为中国科技企业创新能力的一张“成绩单”。于磊表示：“通过汇总分析各高新区上报的指标数据，积分企业的排名就被甄别出来，政府提供分类指导，并且根据企业的成长阶段全周期指导，扶持他们发展成为创新后备军。”
       一个评估创新能力的信贷模型
       靠着精准的创新画像，中银—火炬“企业创新积分贷”信贷模型近期已为1000余家科技企业授信，为企业发展引入了金融“活水”。
       “这是业内首款顶层设计的、针对科技企业的信贷模型，企业科创指标约占1/3的权重。”中国银行公司金融部总经理葛春尧告诉记者，该模型以企业创新积分制指标体系为基础，融合商业银行信用分析方法与投资银行价值分析视角，通过构建智能化模型对科技型企业信用风险及成长潜力进行量化评价，精准匹配信贷服务。
       对金融机构而言，这是一项开先河的举措。
       “传统金融机构对于科技企业的投融资，存在找不到优质项目、看不懂企业科技含量、难以把控技术关联风险3大痛点问题。”葛春尧说，近年来，金融界持续加大对创新体系建设的支持力度，2021年中国银保监会印发的《关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》明确提出，要着力推动商业银行科技金融服务，探索科技信贷服务新模式，但“找不准、看不懂”的难题阻碍了金融资本支持科技创新。
       企业创新积分制的出台，为金融机构解决上述痛点提供了有效路径。葛春尧说：“创新积分贷其实是一种综合了科技评价的授信服务，科技部门以创新积分形式量化评价企业创新能力，金融机构结合科技评价结果来给予信贷支持。火炬中心出具的企业画像是我们授信的重要依据。”
       2022年，中国银行总行与火炬中心合作设立中银—火炬“企业创新积分贷”，建立起一套适应科技企业特点的信贷模型。
       “该模型以智能化方式引导商业银行改变传统风控理念，向具有科创潜力的初创科技企业、中小微科技企业倾斜信贷资源。”葛春尧坦陈，这将引导传统商业银行学会以“成长”的眼光看待科技企业。目前，模型正在相关地方分行推广应用。2023年，中国银行将依据该模型为科技企业配置1000亿元专项额度。
       与此同时，工商银行、建设银行、农业银行、邮储银行等金融机构纷纷推动设立“企业创新积分贷”专项金融产品，根据创新积分对科技企业进行无抵押信用贷款。
       一场科技金融领域的数字变革
       而今，无需企业填报的创新能力精准画像，正在各高新区搭建的企业创新积分管理平台上绘就。高新企业和金融机构纷纷“入驻”平台，企业轻点屏幕，画像即推送至银行方面，银行审批完成后，企业即可在线上获取贷款，省时又省力。
       “最难的是搜集整理数据。”杭州高新区(滨江)科技局产业促进科科长刘景涛介绍，企业画像数据涉及面广，散布在各个业务渠道中，难以获取，“但科室团队攻坚克难，通过协调各级政府部门打通各个政务数据平台，最终获得相关数据，搭建起了企业创新积分制的基座。”
随着一条条数据汇总上传、一幅幅画像精准绘就，一个个信贷申请订单在平台上“跑”起来，源源不断为企业纾困解忧。
       一笔“线上速达”的无抵押信用贷款，就解了车联网系统解决方案供应商——天津布尔科技有限公司的“燃眉之急”。
       “去年7月底，公司由于承兑过多，现金流变得格外紧张。通过88.4分的创新积分，我们一周内就在兴业银行‘兑换’到1000万元授信。”该公司总经理闫方超说。
       闫方超是在天津市滨海高新区科技局工作人员“一对一”的惠企政策介绍下，得知“企业创新积分贷”的。
       “企业创新积分制使我们能以数字化方式衡量科技企业。”天津市滨海高新区科技局工作人员郝思濛告诉记者，“以往，我们的服务工作面临两难局面。一方面，要被动等待企业申报资质认定；另一方面，企业又难以详尽了解优惠政策。依靠企业创新积分制，我们能够主动对企业进行分档管理和梯度培育，精准推送惠企政策，让企业‘免申即享’。”
       郝思濛等高新区科技局工作人员意识到，这是一场提升政府科技金融服务水平的数字化改革。在数字化力量加持下，企业创新积分制能做的远不止“给科技型中小企业一匹马”，更要提供“扶上马，送一程”的服务——扶持企业高质量发展，对接资源，加快企业科技成果的转化效率。
       在火炬中心的支持下，各地高新区还结合地方实际扩充指标数量，根据企业成长阶段和行业领域分类计算积分，使企业创新画像更为精准。
       目前，企业创新积分制已覆盖101家国家级高新区、32家省级高新区，扩展到全国25个省份，预计创新积分企业数量今年将达15万家。
       未来，企业创新积分制还将通过进一步完善评价指标体系和方法，更精准、更早期地识别和支持具有成长潜力的科技初创企业。在提升高新区数字化治理能力的同时，引导产业资源为积分企业赋能。
       星星之火，可以燎原。“下一步，火炬中心将持续推动企业创新积分制提质扩面，加强服务、拓展场景，最大限度释放政策工具效能，更加精准为企业创新赋能!”吕先志表示。  
 

上海银行科创金融超半数覆盖上海硬核科技企业

       硬核科技企业关系国民经济和社会发展全局，既是基础性、先导性、战略性产业，也是加速数字经济赋能升级、支撑新基建高质量发展的核心产业。在上海产业技术创新大会最新发布的《2023年上海硬核科技企业TOP100榜单》中，超过半数企业发展的背后，都有上海银行科创金融精准赋能的身影。
       在国内外政治经济局势愈发复杂的当下，扶持需要重点突破的“卡脖子”领域是上海银行助力上海科创中心建设和实体经济发展义不容辞的责任。通过推出上海市“3+6”重点产业服务方案，上海银行加大对三大先导产业、六大重点产业的资源倾斜和信贷投放力度，把高水平科技创新作为主攻方向，通过提供专项资金相继支持芯原微电子、中微半导体、中芯国际、迪赛诺、恩捷新材料等一大批硬核科技企业，面向企业全生命周期开展产品创新，持续提升金融服务效能。
       研究行业需求共性 产品创新解决企业痛点
       上海银行深入研究集成电路、生物医药等重点产业，挖掘行业客户的个性与共性需求。针对科研技术要求高、孵化周期长的行业特性，上海银行联合重点实体企业、知名研究院所设立“科创金融创新实验室”，借助实验室专家对细分行业的专业判断，为企业提供中长期研发资金贷款。
       以国家战略新兴医疗产业的某医疗技术集团为例，该集团主要负责为医疗影像设备提供配套的医疗AI解决方案，在科研成果转化进程中，如使用传统授信产品对接，将在授信审批中遇到较大困难。在获悉客户融资需求后，上海银行与企业开展了多轮充分沟通，结合行业背景调查与对企业未来发展前景的研判，从优从速完成了“研发贷”的授信审批，分批投放专项资金用于支持企业在研究开发、技术成果转化阶段的资金需求，并且通过拉长借款期限缓解了企业短期融资的还款压力，获得客户高度认可。
       把握关键细分行业 持续提升服务效能
       上海银行根据集成电路行业“技术密集+资本密集”的特点，积极探索综合金融业务推进模式，重点聚焦张江国家集成电路产业基地和临港集成电路综合性产业基地，支持高端芯片设计、核心材料量产等核心装备关键突破的制造企业。
       作为国内光纤光缆涂覆材料核心供应商的某材料科技公司，率先打破国外巨头的技术垄断，并通过对外收购进军半导体封装领域。随着公司日益发展壮大，企业“走出去”步伐逐渐加快，并在综合化发展过程中衍生出多样性的需求。作为最早给予其授信支持的银行，上海银行通过专项服务小组，积极响应客户需求，面对企业产品销售回款周期长的特性，主动优化授信方案，拉长贷款期限，同时针对客户外汇支付结算以及资本项下登记等需求，我行提供三方监管、信用证等多种产品，为后续合作奠定了坚实的基础。
       在银行业转型发展的背景下，上海银行将支持硬核科技企业的发展作为科创金融推进的重点目标，通过制度创新、产品创新、队伍建设等方式推进科创金融专业化服务升级，为上海市科创中心建设贡献一份力量。  
 

石首农商银行 持续提升科技金融服务效能

       近年来，湖北石首农商银行将业务发展主动融入数字经济浪潮，依托科技力量，不断加强支持实体经济的能力，持续提升金融服务效能，赋能普惠金融。
       截至4月末，该行各项存款余额151.55亿元，比年初净增16.85亿元；各项贷款余额87.41亿元，比年初净增8.39亿元；其中，工业贷款占比达60.76%，涉农贷款、小微企业贷款均占辖内银行业投放的70%和80%以上。
       打破“壁垒”支农支小
       石首农商银行围绕“化工化纤、新能源新材料、农产品精深加工”富民强县之本，做到自身经营服从国家政策、经济需求，集聚金融资源、政策和创新工具，着力解决小微企业融资难题，进一步提升服务民营小微企业质效。
       同时，该行按照“提升占比、优选客户、创新模式”的理念，制定“一企一策”的金融服务方案；创新“楚天农商云”线上申贷平台、“301”贷款模式，运用链式微贷、房易融、循环贷、融合税e贷等五个微贷产品拓展客户，积极布局增量业务，全面满足民营和小微企业融资服务需求。截至4月末，该行小微企业贷款余额52.96亿元，比年初净增4.45亿元；涉农贷款余额67.55亿元，比年初净增9.23亿元；新增客户2152户。
       推进“一站式”线上服务
       石首农商银行立足果、酒、稻、民俗特色产业，创新推出“特色产业+就业+信贷”“电商+产业孵化+信贷”“合作社+农户+信贷”“美丽乡村+生态旅游+信贷”等方式，以“村银共建+整村授信+金融村官”为载体，以“荆楚小康贷”平台为抓手，运用“智慧微贷”新系统，通过“三方评议”新模式，创新推出“福e贷”系列线上信贷产品，实现贷款申请、贷款调查、贷款审批、贷款发放于一体，可实现无纸化、线上化、一站式作业的移动办贷系统。
       除此之外，该行推动“一站式”线上金融服务向乡村更广更深地延伸，打通普惠金融服务“最后一公里”。截至4月末，该行已完成全辖153个行政村的整村授信工作，对5.23万农户授信16.51亿元，农户授信覆盖面达90.6%。
       智慧服务助数字化转型
       石首农商银行通过打造金融生态场景，深入推进资源共享、信息互通、优势互补，助力石首“互联网+政府+金融”智慧性政府建设，真正做到“让数据多跑腿，让群众少跑路”，切实提升金融服务质效。
       同时，该行与县域十大民生工程相结合，以“农信e支付”为载体将百姓民生需求从线下延伸到线上，打通社保、医疗、交通、教育、旅游、消费等领域的支付场景。截至目前，该行搭建智慧校园、智慧医疗、智慧商圈、智慧菜场、智慧景区等10余个“数字+金融”场景平台，助力12个乡镇、153个行政村实现农村集体资产管理数字化、村级“三务公开”阳光化；助力1家市县重点高校搭建集中统一的信息管理体系；助力2家市县医院构建创新新型医疗服务体系，提高医院服务水平，提升患者就医体验。
 
 

科创信贷竞争多激烈？银行转向“新三角”循环

       国有大行在纷纷加速布局科创金融。
       6月8日，农业银行董事长谷澍在第十四届陆家嘴论坛上透露，目前农行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。
       此外，股份行、民营银行等中小银行亦在深耕科创金融新赛道。
       6月16日，兴业银行集团联动、密切协同，兴业银行深圳分行及集团成员兴业研究公司与深圳市中小企业服务局共同签署《共建专精特新创新研究实验室合作协议》，支持深圳市专精特新中小企业的发展。
       当日，国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。
       商业银行一直在探索如何支持科创企业。6月8日，国家金融监督管理总局局长李云泽在第十四届陆家嘴论坛上表示，将紧随新一轮科技革命步伐，加大对高水平科技自立自强的支持力度，促进“科技—产业—金融”良性循环。抓住新领域新赛道蕴藏的新机遇，持续增加先进制造业、战略性新兴产业、传统产业转型升级等重点领域金融供给，有力支持加快建设现代化产业体系。
       竞逐科创金融
       “如果没有金融的支持，企业的创新和发展几乎是不可能实现的。”经济学家约瑟夫·熊彼特如是说。
       “科创产业是以科学技术突破或重大创新为基础，知识技术密集、成长潜力大、发展前景好的产业，是培育发展新动能、推动高质量发展的重要力量，对经济社会全局的长远发展具有重大引领和带动作用。”中国人民银行研究局王信、袁佳撰文在近期出版的《中国产业链韧性：金融的力量》一书中表示，党的二十大报告指出，科技创新能力不强是高质量发展的重要卡点瓶颈，到2035年我国发展的总体目标之一是“实现高水平科技自立自强，进入创新型国家前列”。
       对此，该书建议既要发挥大型企业科研攻关的主导力量，也要发挥中小企业经营灵活、创新动力强的优势，加大培育初创、中小科技企业向“专精特新发展，突破产业发展瓶颈、破解“卡脖子”难题，提升我国在全球产业链中的控制力。
       科创金融已成为银行竞逐的新赛道。近年我国金融支持科技创新力度不断加大，银行信贷发挥了主要支持渠道作用，并在投贷联动、培育发展风险投资、全面深化资本市场改革等方面进展较快，已初步形成多元化的科创金融生态和融资模式。在货币政策方面，2022年4月28日，央行设立科技创新再贷款，额度为2000亿元，利率1.75%，期限1年；据中国人民银行研究局巡视员周学东透露，今年又增加了2000亿额度。
       6月8日，农业银行董事长谷澍在第十四届陆家嘴论坛上透露，目前农行服务科创企业总量5.3万户，投放科创企业贷款余额1.5万亿元。
       截至2022年末，农业银行已经设立了16家科创金融服务中心，为超过5万家可企业提供信贷支持。农业银行2022年财报显示，战略性新兴产业贷款余额达1.24万亿元，较上年末增加超3800亿元。也就是说，农行今年科创金融新增贷款规模有望超过上年。
       “建设银行将大力发展科创金融作为集团重要战略，构建企业级科创金融服务体系，积极开展科技成果评价改革试点工作，全力推进科技金融业务发展。”建设银行副行长纪志宏出席第十四届陆家嘴论坛表示，将充分发挥建设银行集团全牌照优势，打造覆盖科创企业全周期的综合金融服务体系，推动“科技－产业－金融”的良性循环。
       建设银行2022年财报显示，科技企业贷款突破1.2万亿元，增幅达40%。其它国有大行都在发力科创金融领域：工商银行国家重点支持的高新技术领域企业贷款余额1.23万亿元，战略性新兴产业贷款余额1.75万亿元。截至2023年3月末，工商银行战略性新兴产业贷款余额超过2.1万亿元，成为首家战略性新兴产业贷款余额突破2万亿元的商业银行；同时，工商银行战略性新兴产业贷款客户同比增长75%。
       在股份制银行方面，截至2023年一季度末，浦发银行服务科技型企业超过5万户，贷款余额超过4000亿元，服务超过70%科创板上市企业、50%北交所上市企业、超40%专精特新“小巨人”企业；兴业银行一季度末科创贷款余额突破4000亿元，科创客户突破5.7万户，科创金融已成为兴业银行服务实体经济、提升价值创造的中坚力量和新蓝海。
       科创金融的赛道上已不再只是大中型银行的选手，民营银行也在加入。
       江苏苏宁银行已设立独立的科创金融部，专司科创企业金融服务，现已支持了500多家科创企业。截至2022年底，微众银行微业贷科创金融已经在全国20个省及直辖市、200多个地级市开展业务，吸引近23万户科创企业前来申请，已申请企业占所在地区科创企业总数的比例达15%，在当地国家高新技术企业的渗透率超21%，累计授信超1800亿元。
       6月12日，微众银行与深圳前海股权交易中心联合推出“深圳‘20+8’认股权产融培育计划”，将发挥数字科技优势，为产业链中高潜力、高成长、高创新的优质中小微科创企业提供的更深度、更优惠、更定制化的认股权综合服务方案，从“信贷服务、股权服务、综合金融服务、科创企业权益、政策辅导、企业专属培育”六大维度为深圳“20+8”产业（20个战略性新兴产业集群， 8大未来产业）企业提供专项成长扶持。
       中国人民银行《2023年一季度金融机构贷款投向统计报告》显示，2023年一季度末，获得贷款支持的科技型中小企业315.08万家，获贷率45.9%，比上年末高1.3%。科技型中小企业贷款余额1.76万亿元，同比增长25.2%，比上年末高0.9%。
       兴业银行行长陶以平表示，随着经济增长从“房地产-地方政府-金融”旧三角循环向“科技-产业-金融”新三角循环转变，科技和产业的重要性日益上升，推动科技创新创造和建立现代化产业体系迫在眉睫，这些都离不开金融尤其是直接融资的助力。
       差异化竞争
       “科创信贷已经从冷门进入到竞争白热化。”江苏省数字金融协会会长黄金老在《科创金融：江苏的创新与实践》一书中指出，科创金融发展的方向和归属，不只是繁荣金融本身，重要的是通过金融效率的提升来更好地反哺实体、支持科技，从而推动国家创新战略的实现，银行争相发力科创金融业带来事情的另一面，即风险难控。
       银行如何在激烈的竞争中，寻找到发展空间？浦发银行用多年的实践探索回答是，要靠更有针对性、更差异化的服务。
       2021年，浦发银行创设“浦发科创”品牌，持续深耕专精特新、高新技术等科创企业客群经营，现已形成由12家科技金融重点经营分行、12家科技支行、35家科技特色支行构成的科技金融专业化服务网络；联手上交所、深交所、北交所等要素市场，携手券商、股权投资机构等各类专业服务伙伴，助力“硬科技”企业上市；推出“科创企业万户工程培育库”专属服务、科创金融专属信贷产品，满足科创企业从初创到发展上市等各个成长阶段的融资需求。
       浦发银行如何通过差异化竞争开展科创金融？
       睿博光电股份有限公司（下称“睿博光电”）是一家位于重庆的国家级专精特新“小巨人”企业，曾于2015年上市新三板，2019年因准备上市创业板而进行了退市，是一家拥有全球制造和研发布局的汽车小灯企业。该企业在中国、德国、美国三地进行业务布局，服务客户包括特斯拉、宝马、大众、比亚迪、吉利、小鹏、蔚来等。
       为了进行全球化的布局，睿博光电在海外收购了两家公司，为配合睿博光电加大研发力量投入，及满足海外公司订单增加的资金需求，浦发银行重庆分行发挥“跨境服务”和“科创服务”优势，为该企业制定“小巨人中期贷款+跨境科技贷”综合服务方案，既帮助企业缓解资金压力、降低融资成本，又满足了海外子公司营运资金需求。
       睿博光电总经理徐钦表示，近几年海外市场有很多不确定性，如果没有银行的金融支持，企业经营将难以维持。银行的支持贯穿企业发展的全周期，包括企业从0到1，再从1到N，另外企业创新、开拓国内外市场、以及收购重组尤其需要银行的赋能。睿博光电这些年在和浦发银行的合作授信额度从2019年的400万元逐步提高到2023年的6000万元。
       “我们介入到一个科创企业开始可能不会特别大额度地去合作，但是伴随着企业的成长，授信额度会逐步扩大。此外，浦发银行是4家具有离岸业务牌照的银行之一，可以帮助科创企业打通境内外融资市场，拓宽融资渠道，睿博光电德国公司在浦发银行有OSA账户（离岸账户）。”浦发银行重庆分行普惠金融部副总经理刘聪表示，分行致力于通过支持科创金融企业助力重庆市“33618”现代制造业集群体系，推出小巨人信用贷、科技担保贷、高新贷、跨境科技上市贷等多项专项产品，为小巨人企业提供多维度资金支持的特色化服务，陪伴企业成长。浦发银行重庆分行与重庆市“小巨人”企业的合作覆盖率达到了41%。
       “商业银行在科创金融中的角色正在从‘资金中介’向‘服务中介’转变。”中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为，在新时代发展科创金融，应将推动商业银行从以支付结算和资金融通功能为主的单纯“资金中介”，转型为提供信贷、投资、支付、风控、咨询等多种金融和非金融服务的综合“服务中介”。
       为推进服务差异化，浦发银行重庆分行组建了“科创金融（专精特新）”敏捷小组，并于今年3月，成立了普惠金融部（科创金融及乡村振兴部），全流程协助一线营销科创金融客户和实现业务落地。通过转型，浦发银行重庆分行企业客户数量实现翻番，公司授信客户两年增幅超过了70%，制造业已成为用信占比第一大行业，也是新增授信客户数量最多的行业，新增占比接近40%。专精特新合作企业超过570户，科创金融贷款规模超过50亿元。
       针对科创企业上市需求，浦发银行重庆分行打造股、债、贷一体化综合性金融服务，以“股权投资+认股选择权业务”、万户贷（万户工程）、科技孵化贷、科技含权贷、科技上市贷为主打，结合八大科技金融产品，覆盖科技创新企业全生命周期，培育一批“专注创新、技术领先”的科创企业，先后助力7家科创企业成功上市。
       浦发银行重庆分行相关负责人认为，很多科创企业财务指标不一定好看，但银行更关注其成长性，包括企业的管理、核心竞争力、管理人员的专业性等，如果陪伴它们成长，银行也会成为“时间的朋友”。
       堵点和瓶颈
       “当前，银行科创金融服务已经走上了快车道，但和实际金融需求相比，科创金融供给仍然较为短缺，进一步提升服务效能，还面临一些堵点和瓶颈。”谷澍认为，瓶颈、堵点主要有三点：一是科技本身日新月异，银行业还需有快速迭代更新相关服务的知识储备和专业能力。二是商业银行天生都比较审慎，这种风险偏好和科技创新高风险之间存在错位。三是如何汇聚整合各方力量、加快推进打造更完善科创金融服务生态等方面。
       “相较于商业银行更加熟悉的传统企业，科技企业的高科技、高成长、高风险、轻资产的特点十分突出，为了适应差异，找准发力点，农业银行首先做的就是理顺和重构金融服务科创的实践逻辑。”6月8日，农业银行投行部副总裁胡宇在金融街论坛系列活动上表示，农业银行试图打破基于现状评估的传统信贷思维定势，将科创服务锚定在价值发现，同时又兼顾经营稳定和发展成长，兼顾风险缓释和价值增长空间；在产品谱写打造上由简单组合向系统集成转变，农业银行不局限于仅做单一的债权人，而是依托“融资+融智”“资金+牌照”“线上+线下”的经营优势，致力于发展成为综合的集成商；在营商环境构建上，由单兵作战到生态联盟转变，银行既注重修炼内功，也保持眼光向外，通过拓宽科创服务的朋友圈，力求形成政策、客户、项目、资金、技术、信息的广泛汇聚与交互；在人力资源的配置上，由普适员工向专业团队转变，科创企业集中于高精尖领域，农业银行也在全力培养懂技术、懂业务、懂客户的复合型人才队伍。
       然而，对于中小银行而言，除与大型银行遭遇类似的瓶颈外还面临更为具体的困难。一位业内人士表示，当前大部分科创企业融资难主要集中在初创期，这一阶段风险尤高，不确定性很大，重庆市的各大银行的科创金融竞争激烈，贷款利率一低再低，中小银行的利差空间极小，如果不能有效开展综合金融服务，很难实现商业可持续。
       长期以来，贷款和存款之间的息差一直都是银行的主要利润来源。由于科技型企业发展初期的风险较高，银行为科技型企业提供资金带来的利息收入难以覆盖较高的风险。
       科技型企业根据发展阶段的不同，可分为初创期、成长期和成熟期三个阶段。对于成长期的科技型企业，因为其已经形成一定规模，且具有良好的预期收益，风险控制成熟，这也就导致成长期的科技型企业成为一般银行科创金融业务的主要目标。科创金融业务的竞争相对激烈，初创期的科技型企业不具有竞争优势。对于初创期的科技型企业，因为其未来发展的不确定性较大，对银行的风险控制要求水平高，多数银行并未重视获取初创期的科技型企业客户。
       毕马威《2023年中国银行业调查报告》显示，银行的传统信贷模式较难契合科技创新需求，技术创新往往面临高投入、回报率不确定等问题，而银行信贷通常要求资产抵押，且要求按时、足额还款。因此，银行业应进一步加强知识产权质押融资、投贷联动等服务创新，综合运用债券、股权 等多种方式，提高金融供给与科创需求的匹配度，大力支持“卡脖子”关键核心技术 的攻关突破。  
 
 

政策速递

国家发展改革委等部门关于做好2023年降成本重点工作的通知

公安部、民政部、司法部、人力资源社会保障部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、交通运输部、水利部、农业农村部、商务部、国资委、海关总署、税务总局、市场监管总局、金融监管总局、证监会、统计局、知识产权局、能源局、林草局、民航局、外汇局，中国国家铁路集团有限公司，各省、自治区、直辖市及计划单列市、副省级省会城市、新疆生产建设兵团发展改革委、工信厅（经信委、经信厅、经信局、工信局）、财政厅（局），人民银行上海总部、各分行、营业管理部、各省会（首府）城市中心支行、各副省级城市中心支行：
       近年来，各地区、各有关部门按照党中央决策部署，高效统筹疫情防控和经济社会发展，加大对经营主体纾困支持力度，推动降低实体经济企业成本工作取得显著成效。为深入贯彻中央经济工作会议精神，保持政策连续性稳定性针对性，2023年降低实体经济企业成本工作部际联席会议将重点组织落实好8个方面22项任务。
       一、总体要求
       以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展，更好统筹疫情防控和经济社会发展，大力推进降低实体经济企业成本，支持经营主体纾困发展，助力经济运行整体好转。坚持全面推进与突出重点相结合，坚持制度性安排与阶段性措施相结合，坚持降低显性成本与降低隐性成本相结合，坚持降本减负与转型升级相结合，确保各项降成本举措落地见效，有力有效提振市场信心。
       二、增强税费优惠政策的精准性针对性
       （一）完善税费优惠政策。2023年底前，对月销售额10万元以下的小规模纳税人免征增值税，对小规模纳税人适用3%征收率的应税销售收入减按1%征收增值税，对生产、生活性服务业纳税人分别实施5%、10%增值税加计抵减。2024年底前，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税；对个体工商户年应纳税所得额不超过100万元的部分，在现行优惠政策基础上减半征收个人所得税。将减半征收物流企业大宗商品仓储设施用地城镇土地使用税政策、减免残疾人就业保障金政策，延续实施至2027年底。
       （二）加强重点领域支持。落实税收、首台（套）保险补偿等支持政策，促进传统产业改造升级和战略性新兴产业发展。对科技创新、重点产业链等领域，出台针对性的减税降费政策，将符合条件行业企业研发费用税前加计扣除比例由75%提高至100%的政策作为制度性安排长期实施。
       （三）开展涉企收费常态化治理。建立健全涉企收费监管长效机制，及时修订完善相关制度，推动涉企收费治理逐步纳入法治化常态化轨道。聚焦政府部门及下属单位、公用事业、金融等领域收费，持续开展涉企违规收费整治。继续引导行业协会商会主动减免、降低和取消经营困难企业尤其是中小微企业的收费。
       三、提升金融对实体经济服务质效
       （四）营造良好的货币金融环境。实施好稳健的货币政策，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币M2和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配。保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
       （五）推动贷款利率稳中有降。持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，推动经营主体融资成本稳中有降。
       （六）引导金融资源精准滴灌。用好用足普惠小微贷款支持工具，继续增加小微企业的首贷、续贷、信用贷。加快敢贷愿贷能贷会贷长效机制建设，继续开展小微、民营企业信贷政策导向效果评估，引导金融机构加大制造业中长期贷款投放力度，加强对创新型、科技型、专精特新中小企业信贷支持。
       （七）持续优化金融服务。健全全国一体化融资信用服务平台网络，深化地方征信平台建设，提升征信机构服务能力，扩展中小微企业信用信息共享覆盖面，提高征信供给质量和效率。推动信用评级机构提升评级质量和服务水平，发挥揭示信用风险、辅助市场定价、提高市场效率等积极作用。持续优化应收账款融资服务平台功能。继续实施小微企业融资担保降费奖补政策，促进中小微企业融资增量扩面，降低融资担保成本。
       （八）支持中小微企业降低汇率避险成本。强化政银企协作，加大中小微企业汇率风险管理支持力度。推动银行优化外汇衍生品管理和服务，通过专项授信、数据增信、线上服务和产品创新等方式，降低企业避险保值成本。
       四、持续降低制度性交易成本
       （九）营造公平竞争市场环境。实施公平竞争审查督查。开展民生领域反垄断执法专项行动，加大滥用行政权力排除、限制竞争反垄断执法力度。进一步完善市场准入制度，稳步扩大市场准入效能评估试点，深入开展违背市场准入负面清单案例归集和通报。加强知识产权保护和运用，实施知识产权公共服务普惠工程。
       （十）持续优化政务服务。深化商事制度改革，加大“证照分离”改革推进力度，推进市场准入准营退出便利化，加快建设更加成熟定型的全国统一经营主体登记管理制度，优化各类经营主体发展环境。
       （十一）规范招投标和政府采购制度。积极推动招标投标法和政府采购法修订，健全招标投标和政府采购交易规则，进一步规范政府采购行为，着力破除对不同所有制企业、外地企业设置的不合理限制和壁垒。完善招标投标交易担保制度，全面推广保函（保险），规范保证金收取和退还，清理历史沉淀保证金。完善招标投标全流程电子化交易技术标准和数据规范，推进CA数字证书跨区域兼容互认，不断拓展全流程电子化招标投标的广度和深度，降低企业交易成本。
       五、缓解企业人工成本压力
       （十二）继续阶段性降低部分社会保险费率。延续实施阶段性降低失业保险、工伤保险费率政策，实施期限延长至2024年底。
       （十三）延续实施部分稳岗政策。对不裁员、少裁员的企业，继续实施普惠性失业保险稳岗返还政策。
       （十四）加强职业技能培训。开展大规模职业技能培训，共建共享一批公共实训基地。继续实施技能提升补贴政策，参加失业保险1年以上的企业职工或领取失业保险金人员取得职业资格证书或职业技能等级证书的，可按标准申请技能提升补贴。
       六、降低企业用地原材料成本
       （十五）降低企业用地成本。修改完善《工业项目建设用地控制指标》，推广应用节地技术和节地模式。继续推进工业用地“标准地”出让。落实工业用地配置政策，鼓励采用长期租赁、先租后让、弹性年期供应等方式供应产业用地，切实降低企业前期投入。
       （十六）加强重要原材料和初级产品保供稳价。做好能源、重要原材料保供稳价工作，继续对煤炭进口实施零关税政策。夯实国内资源生产保障能力，加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，完善矿业权出让收益征管政策。加强原材料产需对接，推动产业链上下游衔接联动。加强市场监管，强化预期引导，促进大宗商品市场平稳运行。
       七、推进物流提质增效降本
       （十七）完善现代物流体系。加强国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地布局建设，提高现代物流规模化、网络化、组织化、集约化发展水平。
       （十八）调整优化运输结构。深入实施国家综合货运枢纽补链强链，推动跨运输方式一体化融合。深入实施多式联运示范工程建设，加快研究推进多式联运“一单制”。提升铁水联运发展水平，推动2023年港口集装箱铁水联运量同比增长15%左右。
       （十九）继续执行公路通行费相关政策。深化高速公路差异化收费。严格落实鲜活农产品运输“绿色通道”政策。
       八、提高企业资金周转效率
       （二十）加大拖欠中小企业账款清理力度。深入落实《保障中小企业款项支付条例》，推动健全防范和化解拖欠中小企业账款长效机制，加强拖欠投诉受理、处理，提升全流程工作效率，对拖欠金额大、拖欠时间久、多次投诉的问题线索重点督促，保护中小企业合法权益。
       九、激励企业内部挖潜
       （二十一）引导企业加强全过程成本控制和精细化管理。鼓励企业优化生产制造、供应链管理、市场营销等全过程成本控制，大力发展智能制造、绿色制造，加快工业互联网融合应用，增强柔性生产和市场需求适配能力，促进产销协同、供需匹配。
       （二十二）支持企业转型升级降本。加大专精特新“小巨人”企业发展支持力度，继续推进中小企业数字化转型试点。加快科技成果、专利技术等转化运用和产业化。
       各有关方面要进一步完善降成本工作协调推进机制，加强会商，密切跟踪重点任务进展情况，扎实推进各项政策落地见效。加强降成本政策宣传，让企业了解并用好各项优惠政策。深入开展企业成本调查研究，充分听取企业意见建议，不断完善相关政策。降低实体经济企业成本工作部际联席会议将继续加强对好经验、好做法的梳理，并做好宣传和推广。
 
 
 

北京市人民政府办公厅关于印发《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》的通知

各区人民政府，市政府各委、办、局，各市属机构：
　　经市政府同意，现将《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》印发给你们，请结合实际认真贯彻落实。
北京市人民政府办公厅　　　　
2023年5月23日　　
　　（此件公开发布） 　　为贯彻落实《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》，充分发挥政府引导作用和创新平台催化作用，整合创新资源，加强要素配置，营造创新生态，重视风险防范，推动本市通用人工智能实现创新引领和理性健康发展，特制定以下措施。
　　一、提升算力资源统筹供给能力
　　（一）组织商业算力满足紧迫需求
　　着力发挥本市算力资源优势，实施算力伙伴计划，通过与云厂商加强合作，加快归集现有算力，明确供给技术标准、软硬件服务要求、算力供给规模和支持措施，为创新主体提供多元化优质普惠算力，保障人工智能技术创新和产品研发算力需求。
　　（二）高效推动新增算力基础设施建设
　　将新增算力建设项目纳入算力伙伴计划，加快推动海淀区、朝阳区建设北京人工智能公共算力中心、北京数字经济算力中心，形成规模化先进算力供给能力，支撑千亿级参数量的大型语言模型、大型视觉模型、多模态大模型、科学计算大模型、大规模精细神经网络模拟仿真模型、脑启发神经网络等研发。
　　（三）建设统一的多云算力调度平台
　　针对弹性算力需求，通过建设多云算力调度平台，实现异构算力环境统一管理、统一运营，便利创新主体在不同云环境上无缝、经济、高效地运行各类人工智能计算任务。进一步优化本市与天津市、河北省、山西省、内蒙古自治区等区域算力集群的直连基础光传输网络，提高环京地区算力一体化调度能力。
　　二、提升高质量数据要素供给能力
　　（四）归集高质量基础训练数据集
　　组织有关机构整合、清洗中文预训练数据，形成安全合规的开放基础训练数据集；持续扩展多模态数据来源，建设高质量的文字、图片、音频、视频等大模型预训练语料库，支持在依法设立的数据交易机构开展数据流通、交易。
　　（五）谋划建设数据训练基地
　　加快建设数据基础制度先行先试示范区，探索打造数据训练基地，推动数据要素高水平开放，提升本市人工智能数据标注库规模和质量。鼓励开展内容信息服务的互联网平台提供高质量语料数据，供创新主体申请使用。探索基于数据贡献、模型应用的商业化场景合作。
　　（六）搭建数据集精细化标注众包服务平台
　　以众包服务方式，建设数据集精细化标注平台，开发智能云服务系统，集成相关工具应用。鼓励并组织来自不同学科的专业人员参与标注多模态训练数据及指令数据，提高数据集质量。研究平台激励机制，推动平台持续良性发展。
　　三、系统构建大模型等通用人工智能技术体系
　　（七）开展大模型创新算法及关键技术研究
　　围绕模型构建、训练、调优对齐、推理部署等环节，积极探索基础模型架构创新，研究大模型高效并行训练技术和认知推理、指令学习、人类意图对齐等调优方法，研发支持百亿参数模型推理的高效压缩和端侧部署技术，形成完整高效的技术体系，鼓励开源技术生态建设。
　　（八）加强大模型训练数据采集及治理工具研发
　　围绕训练数据“采、存、管、研、用”等环节，研究互联网数据全量实时更新技术、多源异构数据整合与分类方法，构建数据管理平台相关系统，研发数据清洗、标注、分类、注释及内容审查等算法及工具。
　　（九）建设大模型评测开放服务平台
　　鼓励第三方非盈利机构构建多模态多维度的基础模型评测基准及评测方法；研究人工智能辅助的模型评测算法，开发包括通用性、高效性、智能性、鲁棒性在内的多维度基础模型评测工具集；建设大模型评测开放服务平台，建立公平高效的自适应评测体系，根据不同目标和任务，实现大模型自动适配评测。
　　（十）构建大模型基础软硬件体系
　　支持研发大模型分布式训练系统，实现训练任务高效自动并行。研发适用于模型训练场景的新一代人工智能编译器，实现算子自动生成和自动优化。推动人工智能训练推理芯片与框架模型的广泛适配，研发人工智能芯片评测系统，实现基础软硬件自动化评测。
　　（十一）探索通用人工智能新路径
　　发展面向通用人工智能的基础理论体系，加强人工智能数学机理、自主协同与决策等基础理论研究，探索通用智能体、具身智能和类脑智能等通用人工智能新路径。支持价值与因果驱动的通用智能体研究，打造统一理论框架体系、评级标准及测试平台，研发操作系统和编程语言，推动通用智能体底层技术架构应用。推动具身智能系统研究及应用，突破机器人在开放环境、泛化场景、连续任务等复杂条件下的感知、认知、决策技术。支持探索类脑智能，研究大脑神经元的连接模式、编码机制、信息处理等核心技术，启发新型人工神经网络模型建模和训练方法。
　　四、推动通用人工智能技术创新场景应用
　　（十二）推动在政务服务领域示范应用
　　围绕政务咨询、政策服务、接诉即办、政务办事等工作，利用人工智能在语义理解、自主学习和智能推理等方面的能力优势，提高政务咨询系统智能问答水平，增强“京策”平台规范管理和精准服务能力，辅助市民服务热线高效回应市民诉求，推进政务办事精准指引和高效审批。
　　（十三）探索在医疗领域示范应用
　　支持有条件的研究型医疗机构提炼智能导诊、辅助诊断、智能治疗等场景需求，充分挖掘医学文献、医学知识图谱、医学影像、生物学指标等多模态医疗数据，会同人工智能创新主体开发智能应用，实现对症状、体征和专病的精准识别与预测，提升疾病诊断、治疗、预防及全病程管理的智能化水平。
　　（十四）探索在科学研究领域示范应用
　　发展科学智能，加速人工智能技术赋能新材料和创新药物领域科学研究。支持能源、材料、生物领域相关实验室设立科研合作专项，与人工智能创新主体开展联合研发，充分挖掘材料、蛋白质和分子药物领域实验数据，研发科学计算模型，开展新型合金材料、蛋白质序列和创新药物化学结构序列预测，缩短科研实验周期。
　　（十五）推动在金融领域示范应用
　　系统布局“揭榜挂帅”项目，推动金融机构进一步开放行业应用场景；支持金融科技创新主体聚焦智能风控、智能投顾、智能客服等环节，研发金融专业长文本精准解析建模技术、复杂决策逻辑与模型信息处理融合技术，支撑金融领域投资辅助决策。
　　（十六）探索在自动驾驶领域示范应用
　　支持自动驾驶创新主体研发多模态融合感知技术，基于车路协同数据和车辆行驶多传感器融合数据，提高自动驾驶模型多维感知预测性能，有效解决复杂场景长尾问题，辅助提高车载自动驾驶模型泛化能力。支持在北京市高级别自动驾驶示范区3.0项目建设中，开放车路协同自动驾驶数据集。开展基于低时延通讯的云控自动驾驶模型测试，探索自动驾驶新技术路径。
　　（十七）推动在城市治理领域示范应用
　　支持人工智能创新主体结合智慧城市建设场景需求，率先在城市大脑建设中应用大模型技术，加快多维感知系统融合处理技术研发，实现智慧城市底层业务的统一感知、关联分析和态势预测，为城市治理决策提供更加综合全面的支撑。
　　五、探索营造包容审慎的监管环境
　　（十八）持续推动监管政策和监管流程创新
　　探索营造稳定包容的监管环境，鼓励创新主体采用安全可信的软件、工具、计算和数据资源，开展人工智能算法、框架等基础技术的自主创新、推广应用、国际合作。争取在中关村国家自主创新示范区核心区先行先试，推动实行包容审慎监管试点。
　　（十九）建立常态化服务和指导机制
　　对具有舆论属性或社会动员能力的人工智能相关互联网信息服务，开展常态化联系服务，指导创新主体引入技术工具进行安全检测、按规定申报安全评估、履行算法备案等程序。
　　（二十）加强网络服务安全防护和个人数据保护
　　指导创新主体加强网络和数据安全管理，落实网络安全、数据安全和个人信息保护主体责任，强化安全管理制度建设和工作落实。鼓励创新主体开展数据安全管理认证及个人信息保护认证，落实数据跨境传输安全管理制度，全面提升网络安全和数据安全防护能力。
　　（二十一）持续加强科技伦理治理
　　加强人工智能伦理安全规范及社会治理实践研究。建设通用人工智能领域科技伦理治理公共服务平台，服务政府监管，促进行业自律。开展科技伦理审查及相关业务培训，强化各责任主体科技伦理规范意识。深入开展科技伦理教育和宣传，构建良好人工智能科技伦理氛围。
 
 

产业创新动态

李强主持召开国务院常务会议 研究推动经济持续回升向好的一批政策措施 审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》 审议通过《私募投资基金监督管理条例（草案）》

       国务院总理李强6月16日主持召开国务院常务会议，研究推动经济持续回升向好的一批政策措施，审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》、《私募投资基金监督管理条例（草案）》，讨论《中华人民共和国学位法（草案）》。        会议强调，要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，进一步优化产品、市场和服务体系，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。要把支持初创期科技型企业作为重中之重，加快形成以股权投资为主、“股贷债保”联动的金融服务支撑体系。要加强科技创新评价标准、知识产权交易、信用信息系统等基础设施建设。要统筹做好融资支持与风险防范，有效维护金融稳定。
       会议指出，近年来，我国私募投资基金行业发展较快，在服务实体经济、支持创业创新等方面发挥了积极作用。制定专门行政法规，将私募投资基金业务活动纳入法治化、规范化轨道进行监管，有利于更好保护投资者合法权益，促进行业规范健康发展。要针对行业突出问题强化源头管控，划定监管底线，严厉打击以“私募基金”之名行非法集资之实等非法金融活动。要加强监督管理和发展政策的协同配合，对不同类别私募投资基金特别是创业投资基金实施差异化监管，抓紧出台促进创业投资基金发展的具体政策。
会议还研究了其他事项。
 
 

千亿级政府引导基金潮涌：竞逐高能级与市场化

       2023年进入下半场，不少投资界人士明显感到，今年政府引导基金设立速度和规模加速攀升。
       近日，一则杭州三大千亿基金发布的消息引发业内关注。据了解，杭州宣布在原来基础上，升级打造杭州科创基金、杭州创新基金和杭州并购基金3支千亿母基金，推动形成总规模超3000亿的“3+N”杭州基金集群，杭州资本、杭州金投将承担三大千亿基金的运营主体责任。
       杭州并不是个例。记者梳理发现，今年以来，安徽、浙江、上海、西安、广州等省市都推出了千亿量级的产业基金集群。这些规模庞大的产业基金群诞生背后，各地正通过非单一引导基金的形式，扩大引导基金规模，形成体系化建设。
       在受访专家看来，政府引导基金最大的作用就是能充分发挥财政资金“四两拨千斤”的撬动效应，吸引社会资本，以股权投资方式有力破解创新型、科技型中小企业的成长难题，加快推动地方产业集群发展。在这一过程中，当前地方政府在产业基金具体运作模式方面正展现出更高的灵活度和开放度，加速向专业化、市场化方向转变。
       “基金矩阵”打造高能级产业集群
       清科研究中心数据显示，截至2022年我国累计设立政府引导基金达2107支。火热的政府引导基金在推动区域产业布局、激活区域经济发展活力方面的效果已经显现，诞生了如合肥、苏州、深圳等地方代表模式。
       进入2023年，全国各地引导基金依旧遍地开花，千亿级母基金官宣动态频频传出。如在浙江，仅在今年5月内，杭州发布三大千亿基金，温州宣布落地千亿产业基金集群，浙江启动目标总规模超 2000 亿元的 "4+1" 专项基金群，各种千亿母基金设立颇为活跃。
       记者梳理发现，今年以来成立的千亿级母基金集群，大多偏向于重仓新兴产业、先进制造业等领域。从发力重点来看，各地产业引导基金的靶向性明显增强，在深入运作综合型产业母基金的基础上，也在推进细分领域专业型母基金的设立和运作。
       如安徽围绕新一代信息技术、新能源汽车和智能网联汽车、高端装备制造、新材料等十大新兴产业领域，实行“一产业一基金”的发展模式；浙江的产业基金群包括新一代信息技术、高端装备、现代消费与健康、绿色石化与新材料等4支产业集群专项基金和1支“专精特新”母基金；重庆产业投资母基金在运作中将聚焦重庆万亿级智能网联新能源汽车、电子信息等产业集群……
       “当前地方政府推动产业发展的思路已由给政策、给土地转向以产业投资、产业服务和打造产业生态来引领地方经济发展。”上海社会科学院城市与人口发展研究所研究员林兰在接受21世纪经济报道记者采访时表示，各地纷纷成立产业引导基金正是这一思路转变的集中体现，大体量的引导基金往往能引领带动前沿领域和尖端领域的发展，对于重资本投入产业环节和容易出现政府-市场双重失灵的技术领域能起到突破卡点、专业引领的作用。
       与此同时，伴随政府引导基金从国家级、省市级逐步向区县级下沉，各地开启了多级联动的发展模式，加速推动各类政府母基金、产业链招商子基金和市场基金等联动发展。
       如当前安徽提出要打造“基金丛林”，相比之前，安徽省正加大奖补力度，着重推进省、市、县多层级投资矩阵。安徽省印发《支持风险投资创业投资高质量发展若干措施》提出，支持各市、县（区）结合本地实际研究出台风投创投机构落户、投资、基金招商、风险分担等方面政策。
       此外，公开信息显示，浙江已构建起“国家级基金+区域基金+市场化基金”的多级联动体系，构建起了覆盖全省多领域的基金群。截至去年6月，浙江省金控合作的投资机构已超100家，累计参股97支基金，引导撬动各类资本3500亿元，已惠及省内企业1270家。
       林兰表示，产业基金群是通过“政府引导”与“市场运作”相结合，引导社会资金集聚，加大资本供给，形成整个产业发展的社会资金蓄水池。这一过程中要进一步形成不同规模、不同专业方向的政府引导基金组合，依据区域发展特点和优势，以中小规模、专业性强的母基金为主，避免规模贪大、内容求全。
       加速探索市场化运作机制
       近年来，国有资本在资本市场上越发活跃，但在参与投资的过程中，政府引导基金与市场化股权投资机构并非完全契合。
       长城战略咨询合伙人李中海告诉21世纪经济报道记者，地方产业投资基金管理以政府主导，政府对基金的约束监管较多，导致基金市场化运作能力和创新能力不足。此外，专业化的产业投资基金管理人才相对缺乏，尤其是二三线城市，对高精尖投资项目的前瞻性和风险性判断难度较大。
       也因此，在政府引导基金迎来爆发性增长的同时，其亟待更加市场化运作的呼声日益高涨。不少地方纷纷加码出台多项支持政策，择优选取投研能力强的管理人，放权给专业的市场化管理团队运作引导基金。
       记者了解到，接下来浙江“4+1”专项基金群将陆续公开遴选数十支基金的管理人，省市两级产业基金率先落实60%的资金，引导一批优质机构、项目汇聚浙江。
       此前，浙江省招商引资领导小组办公室已经向社会公布第一批“投资浙里”基金招商联盟77位成员名单，同创伟业、摩根士丹利、CPE源峰、深创投、高瓴资本等一众知名投资机构悉数在列。
       除了管理运作加速向市场化机构靠拢，不少地方政府引导基金还采用更为灵活的投资策略，以返投比例这一指标为例，多地返投比例从之前的约2倍下调至1.5倍、1.2倍，并放宽返投认定标准。
       例如，此次重庆产业投资母基金明确在返投方面，其行业基金、区域基金返投分别不低于母基金对其出资的1.2倍、1.5倍。对于投资招商市外企业的总部或上市主体迁入重庆的，可奖励返投额按双倍计算。
       在广州，1500亿元的广州产业投资母基金对于子基金管理人没有注册地的要求；子基金返投比例不低于母基金出资额的1.2倍，且设置了“宽返投”认定。
       不少业内人士认为，近期成立的千亿元级别的产业母基金集群普遍更为灵活和开放，多地母基金设定的返投比例及“宽返投”认定等对投资机构来说是十分友好的信号。
       但受访专家也提醒道，要对经济下行时期的社会资本“募资难”做好充分的思想准备，充分考虑到母基金的撬动效应可能会打折扣，这在一定程度上可能会加剧政府的财税负担。
       长期来看，政府引导基金如何进一步撬动市场资金、完善与市场化股权投资机构之间的合作？
       李中海建议，一方面要优化产业引导基金管理配套政策和法规，政府引导基金强调引导作用，突出“0-1”的基础作用，以对培育本地高新产业的贡献给予考核，弱化保值增值的要求，让基金敢投敢用发挥实质性作用；另一方面，要引导社会资本广泛参与产业基金，社会资本成立的基金突出放大效应，突出“1-10、10-100”的放大作用，以利润牵引支撑产业转型升级。
       “总的来说，需要循序渐进、量力而行、不盲目跟风，各地要结合地方产业基础、经济实力，在可承受范围内投资，至少保障投资失败不会引发政府债务违约等系统性风险。”李中海表示。
       林兰认为，不同于财政补贴的一次性资金输送，基金投资如有好的资本进退机制配合，能在很大程度上保证资金的持续循环发展利用。政府主导模式的地方产业基金，要始终保持政府团队对科技、产业、经济发展动向的敏锐性与判断力，保留财政“观察员”角色，保证财政资金的退出和再参与机制。
 

湖北省发布数字经济促进办法，将重点打造九项数字产业集群

       为了加快推动数字经济与实体经济深度融合、打造数字经济发展高地，湖北省日前印发《湖北省数字经济促进办法》（下称《促进办法》），将于今年7月1日开始施行。
       今年4月发布的《湖北省数字经济发展报告（2022）》显示，2018-2021年全省数字经济核心产业增加值从1956.97亿元增长到3215.83亿元，年均增速达到18.01%，远高于同期GDP增速。同时，湖北具有人工智能、电子商务、光芯屏端网、光缆光纤等多个优势产业和产业群，数字经济正在成为湖北经济产业发展中的亮眼“名片”。
       根据《促进办法》，湖北将按照全国一体化大数据中心总体布局推进算力基础设施建设，推动通用数据中心、超级计算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理布局，统筹推进人工智能、区块链、云计算等基础设施建设。
       在数字产业化和产业数字化方面，《促进办法》提出，未来将重点发展光电子信息、集成电路、新型显示、智能终端、信息通信、软件信息服务、数字算力及存储、北斗、信息安全及其他重要数字产业集群，积极培育区块链、人工智能、信息技术应用创新等新兴数字产业。同时，推动关键技术突破，增强工业芯片、工业软件、工业操作系统等供给能力，打造智能车间、智能工厂、数字化产业集群。
       围绕数据资源开发利用保护，《促进办法》提出，支持打造公共数据基础支撑平台，推进公共数据归集整合、有序流通和共享；优先推进企业登记监管、卫生健康、交通运输、气象等高价值数据向社会开放。
       数字技术创新方面，《促进办法》提出，在光通信、集成电路、新型显示、高端医学影像、大数据、云计算、人工智能、区块链、工业互联网等重点领域，未来网络、量子信息、可见光无线通信、类脑计算等前沿技术领域，加快推进基础理论、基础算法、装备材料等关键核心技术攻关和突破。
       近年来，湖北在推进5G等数字基础设施建设取得新突破的同时，不断壮大光电子信息、北斗等数字经济核心产业，同时推动传统农业、工业、服务业等行业的数字化转型，将数字经济与实体经济深度融合。根据去年印发的《湖北数字经济强省三年行动计划（2022—2024年）》，到2024年底，湖北省数字经济核心产业增加值将达到5500亿元。  
 

北京创业孵化绩效指标全球排名居首

       2022年北京有超10万家科技型企业孕育而生，平均不到5分钟就有一家科技企业诞生。创业孵化正为北京建设国际科技创新中心厚植科创沃土，为我国建设科技强国注入不竭动力。近日中关村论坛平行论坛“全球标杆孵化器论坛一一前沿孵化模式探讨与实践”传出消息，北京创业孵化绩效单项指标已排名全球第一。
       国际合作签约将赋能新赛道
       这次举行的全球标杆孵化器论坛，已经成为重大国际合作项目启航的见证。在论坛上，北京市科委、中关村管委会与德国史太白签署战略合作协议，明确支持史太白中国总部和国际产业协同创新中心在京落地。双方将全面深化国际技术转移、创业孵化、产业培育和企业国际化发展服务等方面的合作。与此同时，有关各方还会加快推动首批合作成果落地，为德国绿氢联盟（DSE）中国代表处揭牌，启动绿氢制取产业化重大国际合作项目，预计总投入将达到35亿欧元。
       这次的论坛上，一批国际国内创新合作成果也相继签约落地，如飞镖生物医药标杆孵化器与美天旎公司战略签约，璞跃（PNP）孵化器与软通动力公司合作签约，全国新材料产业孵化共同体签约等。
       全球城市创业孵化指数首发
       《全球城市创业孵化指数》也在论坛上首次发布，旨在为主要创新创业城市提供系统客观、来源权威、前瞻引领的孵化发展评价晴雨表和指南针，有望掀起城市孵化研究、交流、借鉴与合作的新风潮。
       从全球城市创业孵化指数的评价结果来看，纽约、伦敦、旧金山、北京、波士顿、深圳、上海、东京、洛杉矶和芝加哥的创业孵化指数综合得分排名前十。其中排名前四的纽约伦敦、旧金山和北京优势较为明显。北京在创业孵化综合全球排名第四的同时，其孵化绩效单项指标已排名全球第一。
       从中国城市创业孵化指数的得分情况来看，北京、长三角城市群和粤港澳大湾区是我国创业孵化的中心区域。北京在半数具体指标中全国领先，长三角区域的上海、苏州和杭州，粤港澳大湾区的深圳、广州、香港均有相关指标优势。
       据了解，《全球城市创业孵化指数》由二十国集团创业研究中心和北京师范大学经济与资源管理研究院共同发布，从孵化潜力、孵化绩效、孵化生态等方面对主要创新创业城市进行综合评价，是全球首份专注于评价城市创业孵化能力的指数报告。
       北京锻造最强孵化发展引擎
       2022年12月，北京市科委、中关村管委会等5部门在全国率先出台《标杆孵化器培育行动方案(2022-2025年)》，提出支持标杆孵化器在海外设立实体，探索在京建设保税孵化器，引进国际一流孵化机构；鼓励标杆孵化器充分利用中国场景、数据、产业等核心优势，吸引海外项目在京落地。
       北京市科委、中关村管委会副主任张宇蕾表示，北京抢抓孵化范式变革新机遇，在全国率先出台《标杆孵化器培育行动方案》，并已探索布局建设了首批标杆孵化器，在创业孵化“4.0时代”，高位引领孵化行业专业化、价值化、国际化发展，将掀起硬科技创新创业的新热潮。
       张宇蕾介绍，创业孵化“4.0”时代具有六大核心特征，这包括了：
       一是打造专业的孵化人才团队，面向未来开展“超前孵化”；
       二是打造专业的技术服务平台，探索“共享科研”模式；
       三是打造专业的早期孵化基金，耐心孵化硬科技项目；
       四是开展专业的产业链供应链服务，加快实现全链条“牵手”；
       五是引导孵化器价值化发展，通过市场机制实现长期可持续；
       六是提升国际化服务能力，以孵化器作为全球科技和产业创新合作的桥梁纽带。
 
 

数字化工具破解小微融资困境

　　生活在陕西西安的梁振，已经习惯和适应了春节过后忙碌的工作状态。梁振从事钢材交易，是陕西一家中小型钢材企业的负责人。今年，随着经济回暖，钢材行业日渐火热，他也变得忙碌起来。
　　“我们这一行，利润相对透明，营销以走量为主。春节后，我们平均每个月需要准备300吨到600吨的钢材，订货资金300万元以上，还是有一定压力的。” 梁振口中的压力来自两个方面，“一方面是原材料采买需要大量现金。”他直言，在钢材行业，原材料生产企业拥有定价权，购买钢材的企业需要用现金购买，款项到账，生产企业才会发货。
　　“另一方面是销售回款需要一定周期。” 对于这一点，梁振也是忧心的。钢材下游企业以钢结构厂、建筑公司为主，回款周期在两个月以上。动辄百万元的原材料购买和数月的回款，对企业的现金流是个巨大考验。
       数字技术应用为小微金融注入活力
　　在生产经营过程中承担较大的资金周转压力，不仅是像梁振这样从事钢材交易的企业主时常担心的问题，也是不同产业链、供应链上的中小微企业因资金而陷入困境的真实写照。
　　近年来，随着数字经济的发展提速，尤其是在与支持供应链产业链稳定循环和优化升级相关政策指引下，我国供应链金融科技在普惠金融、小微金融领域迅速迭代发展，技术创新水平和服务中小微企业发展质效不断提高，供应链金融科技驱动实体产业实现“通链+组网”能力持续提升，这也吸引了越来越多的科技企业、互联网公司的加入，在改进供应链金融服务的同时，为实体经济高质量发展贡献力量。可以说，数字化工具为破解小微金融服务面临的不敢贷、不能贷、不会贷的困局提供了新思路。
　　“在政策、科技和数据的共同推动下，供应链金融数字化转型将是推动整个小微金融服务的重要渠道，也会进一步打开小微金融服务发展空间，为其高质量发展提供更大的动力和支撑。” 京东经济发展研究院副院长朱太辉表示。
　　如今，通过完善数字技术运用的“金融科技+供应链”模式，实现核心企业主体信用、交易标的物信用以及生产信息中数据信用，形成一体化、数字化的供应链金融信息系统和风控模式，正在构建起中小微企业“想贷”、平台“敢贷”“能贷”的高效循环路径。
　　据京东供应链金融科技和京东消费及产业发展研究院近期联合发布的《2023年一季度小微金融及618前瞻报告》，一季度末，小微企业贷款余额同比增长143%，访问用户数同比增长132%，表明京东供应链金融科技所服务的小微企业线上贷款需求有所上升。
　　由此可见，通过各类优质的供应链金融科技平台和小微金融产品突破因缺乏稳健的信用状况、可靠的财务信息以及合格抵押物的融资瓶颈，已经成为中小微企业的常见选择。
       解决急难愁盼满足资金周转需求
　　“钢材行业作为国民经济的基础产业，受宏观调控、国际局势变化影响大，价格波动大。旺季或者价格低点批量采买，拼的是现金流和出手速度。” 梁振坦言，“之前用过一些金融产品，稳定性比较差，虽然按时还款了，但就是突然没有额度了。我还着急去采购原材料，这样一来直接导致我们措手不及。”
　　2021年，他接触了京东的“企业主贷”产品，“‘企业主贷’全程线上，系统自动审批，最快3分钟可到账，能够很好地满足我的资金周转需求。” 梁振说。
　　正当梁振解决了融资的后顾之忧，全力冲刺2023年经营“开门红”时，远在山西芮城县，从事物流运输的张小军因为急需资金周转而犯了难。
　　“很多时候真的是着急用钱，也找了很多融资途径，但审核流程都比较繁琐，来来去去要用好几天的时间。” 在运输货物时，张小军往往需要先垫付资金，货物送到后再按月结算款项，资金压力非常大。
　　了解到同行曾通过某供应链金融科技产品进行融资，他也开始积极联系相关平台并尝试申请信用贷款。
　　得到供应链金融科技产品的助力，小微企业主梁振和张小军的经营之路越来越顺。
　　记者在采访中了解到，因供应链金融科技产品具有综合性、易得性、灵活性、专业性等特点，可在各类丰富的供应链场景中随借随还，金融科技公司还为用户提供额度可循环的信贷产品，可以切实满足包括小微企业、个体工商户在购产销过程中个性化的融资需求。
　　从梁振使用的“企业主贷”模式来看，它就是一款纯信用贷款产品，需求人无需提供额外资料，线上申请，最高可获得50万元的融资额度，最快3分钟即可到账，还支持随借随还。
       企业快速发展兼顾“增量”和“提质”
　　如今，张小军的物流运输生意做得越来越大，已经拥有300台车、600多个司机，主要运送日用品、农副产品、煤炭、兽药等。
　　而支撑像张小军这类中小微企业主实现经营向好，需要坚持数字化、线上化、生态化发展方向，激活新型生产要素和数据要素的市场主体的共同参与。
　　当下，优质的中小微企业正在快速发展，特别是对于“小巨人”企业来说，融资需求是比较强烈的，怎样才能瞄准这些企业最关心、最直接、最迫切的现实困难来精准施策，让中小微企业拥有实实在在的获得感？
　　有业内专家建议，金融机构需要提供各种各样的金融手段，特别是增加小微企业首贷、信用贷的供给，做好还本续贷和中长期贷款等方面的工作，推广随借随还的贷款模式，做好“一链一策一批”中小微企业融资行动。
　　能够看到，作为推动普惠型小微企业贷款增量扩面的关键一环，金融科技公司、数字科技企业正在积极加强自身生态能力建设，依托不断迭代的大数据、风控、反欺诈和技术创新等方面的能力设计研发贴合小微企业用款周期短、用款时间急、需求金额小、用款频次高特点的信贷产品和技术工具。

分支机构投稿

如何有效减少企业账款拖欠：大幅压缩银行承兑汇票

       4月28日，中共中央政治局召开会议，分析研究经济形势和经济工作，要求下决心从根本上解决企业账款拖欠问题。银行机构积极贯彻落实中央决策部署，采取精准措施，切实减少民企账款拖欠问题责无旁贷。笔者认为，大幅压缩银行承兑汇票总量，是有效减少民企拖欠货款的“靶向措施”。
       银行承兑汇票是一种融资和支付工具。如果企业向银行融资，银行既可以直接发放贷款，也可以给企业办理银行承兑汇票。现举例说明：假如某加油站向炼油厂购买100万元的汽油，如果一时资金紧张，可以给炼油厂打个“欠条”，承诺半年内付款，这样可以先把汽油进来。为了提高“欠条”的信用度，加油站还可以请银行在“欠条”上盖章担保——一旦加油站不能按期付款，由银行代垫付款。由银行承诺兑付的“欠条”，就叫银行承兑汇票。上世纪90年代银行承兑汇票进入大陆，目前已经成为国内银行机构广泛使用的金融产品。截至2022年末，全国银行承兑汇票余额约12万亿元。某全国性股份制商业银行2022年末银行承兑汇票余额约4900亿元。
       银行承兑汇票虽有融资和支付功能，但有严重缺陷。其直接弊端就是导致企业之间拖欠货款。由于承兑期可以半年（过去最长一年），在不贴现情况下，企业最长要半年时间才能收到货款，从而形成货款被拖欠。而银行对企业直接贷款，企业即可支付货款，拖欠自然不会存在。根据四家全国性股份制商业银行年报，这四家银行2022年末银行承兑汇票保证金比例平均37%，风险敞口比例63%。由此估算，全国因银行承兑汇票形成的企业拖欠货款约7万亿元。银行承兑汇票已经成为形成企业账款拖欠的重要因素。
       正因导致大量拖欠账款等严重问题，广大中小企业为此怨声载道。一位创立二十多年的中小企业高管说，手头一大堆承兑，企业利润本来就薄，贴现舍不得；承兑期少则半年，多到一年，怎么会资金不困难。全国人大代表、泰开集团有限公司党委副书记、总经理刘学敏反映，收到承兑汇票后持有到期，一般都是一年、半年，导致企业资金周转周期加长，占用增加；还有大量的承兑汇票，银行不给贴现，只能持有至到期。在2019年全国两会期间，刘学敏代表提交了《关于进一步加大金融支持民营企业力度的建议》，建议全面取消承兑汇票。此后，中国工程院院士马玉山、周善红、鲍文波和马传先等多名全国人大代表，相继在全国两会上指出，银行承兑汇票增加了拖欠账款和风险，加大了中小企业的财务成本，建议取消或者大幅压缩银行承兑汇票。   
       这些全国人大代表的建议，有的来自自己企业的切肤之痛。例如马玉山院士所在的宁夏吴忠仪表有限公司，有时超过50%都是拿到的承兑汇票。还有的代表在提交建议和参会之前做了大量的调查研究。他们的意见来自一线实践，反映了广大民营企业的呼声。不仅如此，这些全国人大代表的建议也符合金融业惯例。发达国家和地区的商业银行已基本停止办理银行承兑汇票业务。例如全国政协副主席何厚铧先生任名誉董事长的澳门大丰银行，2014年末银行承兑汇票只有4.7亿元；香港上海商业银行银行承兑汇票余额是零。又如美国2006年银行承兑汇票余额已基本为零，2012年美联储停止了对银行承兑汇票余额的年度统计。   
       为贯彻落实中央决策部署，借鉴发达国家和地区的经验，建议大幅压缩银行承兑汇票，以有效解决企业账款拖欠问题。为做到既压缩银行承兑汇票、减少拖欠，又不减少企业信贷供给，建议采取“票转贷”的方式。具体如下:
       一、商业银行逐步将表外银行承兑汇票转为表内贷款。转为贷款后，企业拿到贷款即可支付货款，不会形成拖欠。
       二、先点后面，循序渐进。建议先选择部分小微金融服务优秀、银行承兑汇票管理好的银行试点。近年一些商业银行以服务中小企业为宗旨，努力减轻企业银行承兑汇票保证金负担。如浙江嘉兴银行2022年末银行承兑汇票保证金平均比例仅19%。曾被银保监会授予“全国银行业金融机构小微企业金融服务先进单位”的江苏银行2021年末银行承兑汇票保证金平均比例仅19.7%。
       三、予以政策扶持。建议央行安排专项贷款规模，支持商业银行“票转贷”；每年安排1万亿左右专项贷款规模，分5年时间逐步压缩银行承兑汇票。在存款考核上，对因此而减少的保证金存款，不按存款下降对待。
       上述措施可大幅减少企业账款拖欠；同时银行也相应增加贷款利息收入、消除存款“水分”和大幅减少票据案件，银企双赢。按照一些中小银行银行承兑汇票保证金比例50%估算，全国可减少企业账款拖欠约6万亿元。
       文章来源澎湃新闻，作者为山东省德州市中小企业局原局长。本刊转载时作者做了微调。