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充分发挥资本市场功能 更好服务新型工业化

       习近平总书记深刻指出，新时代新征程，以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业，实现新型工业化是关键任务。党的二十大报告提出，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国，2035年基本实现新型工业化。这为我国工业和信息化事业指明发展方向和目标，提供根本遵循。中国证监会深入贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会，中央金融工作会议、中央经济工作会议、全国新型工业化推进大会精神，认真学习领会习近平总书记关于新型工业化的重要指示、重要论述，切实增强责任担当，着力完善资本市场基础性制度，充分发挥资本市场功能作用，更好服务制造强国建设和新型工业化。
       一、深刻认识新型工业化的重大政治意义和紧迫使命
       推进新型工业化，是以习近平同志为核心的党中央从党和国家事业全局出发，着眼全面建成社会主义现代化强国作出的重要战略部署，事关建设现代化产业体系和提升国家核心竞争力。党的十八大以来，习近平总书记就新型工业化一系列重大理论和实践问题作出重要论述，深刻阐述了新时代新征程推进新型工业化的重大意义、重要原则、重点任务，具有很强的政治性、思想性、指导性。在全面建设社会主义现代化国家、向第二个百年奋斗目标进军的新征程上，必须扎实推进新型工业化，加快建设制造强国，为中国式现代化构筑强大物质技术基础。
       当今世界百年未有之大变局加速演进，全球产业链供应链深度调整，大国竞争博弈日益加剧，发达国家纷纷推进“再工业化”，新兴经济体凭借成本等优势大力承接国际产业转移。西方少数国家对我国先进制造业打压制裁不断升级，妄图遏制我国高新技术产业和战略性新兴产业发展。与此同时，新一轮科技革命和产业变革深入发展，以人工智能、大数据、云计算、量子信息等新一代信息技术和新材料、新能源、生物医药等为代表的现代科技突飞猛进，引发不同学科、不同行业、不同领域技术创新加速融合。我国推进新型工业化面临的外部环境和科技创新环境发生深刻变化，既有实现跨越发展的历史机遇，也面临前所未有的风险挑战，我们必须以时不我待、只争朝夕的意识和意志，抓紧补短板、强弱项、锻长板，加速推进新型工业化。
       二、资本市场发展与推进新型工业化紧密联系、相辅相成
       工业是立国之本、强国之基，是国民经济的主导，是实体经济的主体。新型工业化是发展新质生产力的主阵地，一直以来，中国证监会高度重视工业和制造业企业发展，将其作为服务实体经济高质量发展的重中之重。工业和制造业企业构成A股上市公司的主体，截至2024年底，沪深北交易所上市的5000多家上市公司中，工业和制造业企业占上市公司总数量比例为76.5%，市值占比为56.58%，利润占比为32.32%。这些优质企业成为资本市场高质量发展的“基本盘”，资本市场与新型工业化紧密联系、相辅相成。
       多层次资本市场是推进新型工业化的强大动力。资本市场在优化资源配置、促进资本形成、完善公司治理、健全现代企业制度等方面发挥重大作用，服务新质生产力发展大有可为。一方面，资本市场发挥枢纽功能，汇集各类资金高效转化为资本，引领人才、科技等其他要素资源协同集聚和融合，助力企业研发攻关、转型升级和并购重组，推动企业实现跨越式飞跃性发展。另一方面，资本市场强化约束和激励，推动企业加强公司治理、健全内控和规范经营，培育现代企业制度。上市企业自身名片效应和股权期权激励，吸引和稳定优秀人才，激励企业家发挥管理才能和创新精神，增强企业核心竞争力。
       新型工业化是资本市场高质量发展的重要保障和原动力。我国超大市场规模、强大基础产业配套能力及新型举国体制下的高水平科技创新环境，为新型工业化提供强大支撑和广阔空间。代表新质生产力的优质工业和制造业企业为资本市场带来更多源头活水，让投资者分享经济发展成果。工业和制造业企业不仅构成上市公司“基本盘”，还拥有最具有代表性的工业企业“样本”，反映我国工业整体水准，其中不乏新能源和先进制造等领域的领军企业或“国之重器”。这些企业在维护国家经济安全、推动关键核心技术攻关、保障国计民生等方面发挥示范引领作用，为资本市场实现持续性长周期的健康稳定发展提供充沛动能。
       三、资本市场服务新型工业化遵循的基本原则
       新型工业化是推动新质生产力发展的重要动力，是新质生产力的重要载体，也为新质生产力创造丰富应用场景。资本市场要将服务新型工业化作为推动新质生产力重要内容，要坚定不移走中国特色金融发展之路，把资本市场一般规律同中国国情市情相结合，深刻把握新时代推进新型工业化的基本原则。
       一是坚持党对资本市场的集中统一领导。坚持党中央对资本市场的集中统一领导是最高政治原则，事关资本市场高质量发展的根本方向，是做好资本市场工作的根本保证。资本市场监管各项工作必须始终坚持党中央集中统一领导，把党的领导贯穿到资本市场工作各领域、各环节，坚定不移走中国特色资本市场发展之路。
       二是坚持维护市场稳定。市场稳定是发挥市场功能的基础和前提，也是稳定宏观经济预期的重要一环。中国证监会坚持稳中求进总基调，以服务实体经济为根本宗旨，牢牢守住不发生系统性风险的底线，健全加强预期管理机制，统筹融资和投资、一级和二级市场协调平衡，实施好逆周期市场调节，打通中长期资金入市堵点痛点，积极构建“长钱长投”政策体系，增强资本市场内在稳定性，把资本市场稳定运行放在更加突出的位置，着力稳信心、稳市场、稳功能。
       三是坚持深化关键制度改革。近年来，中国证监会稳妥实施全面注册制改革，进一步厘清政府和市场的关系、边界，对审核注册机制和基础制度进行系统性重塑，市场结构和市场生态显著改善。未来将继续遵循法治化市场化方向全面深化改革，以支持优质创新企业为重点，深化资本市场投融资综合改革，破解制约市场功能发挥的重点难点问题，进一步增强资本市场制度竞争力，更好服务新产业新技术新业态，有效促进新质生产力的发展。
       四是坚持问题导向。面对复杂严峻的外部环境，要确保国家安全和产业安全，必须坚持底线思维、极限思维，在“两重”领域和产业薄弱环节下大功夫，大力提升重点产业链供应链韧性和自主可控，着力解决“卡脖子”的关键核心技术难题。进一步加大对集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、工业和基础软件等重点产业支持力度。针对我国战略性资源对外依存度高，为支撑战略性新兴产业和未来产业，必须大力提升战略资源保障能力。资本市场将引导要素资源向这些领域聚集，综合运用多种工具提供适配的金融产品和服务。
       五是坚持系统思维。要坚持系统思维，加强统筹协调。一方面，强化“一盘棋”意识，要完善多层次资本市场各条线全链条支持功能，打通堵点卡点，健全金融服务机制，创新融资产品，为企业提供多元化接力式的融资服务。另一方面，要加强与相关部委部门的分工协作、与地方政府的沟通联络，强化信息和资源共享，进一步推动凝聚各方共识，形成政策和监管合力，共同创造良好市场生态，共同推进新质生产力和新型工业化发展。
       四、准确把握资本市场支持新型工业化的途径和要求
       要学深悟透习近平总书记关于新型工业化的重要论述，洞悉我国新型工业化的时代特征和历史使命，进而准确把握资本市场支持新型工业化的途径和要求。新型工业化是以新发展理念为引领，以科技创新为动力，以高质量发展为主线，以工业化与数字化、智能化、网络化、绿色化融合发展为特色，带动各产业和领域协同发展的工业化道路。推进新型工业化要准确识变、科学应变、主动求变，既要遵循世界工业化的一般规律，也要从国情出发，把高质量发展要求贯穿新型工业化全过程。
       一是要深刻把握以科技创新引领新型工业化。科技兴则民族兴，科技强则国家强。科技是第一生产力，创新是第一动力，新型工业化是科技创新的主战场。习近平总书记多次强调，制造业的核心就是创新。科技创新是新型工业化的最重要引擎。要紧紧抓住科技创新这个“牛鼻子”，资本市场要积极融入科技创新新型举国体制，突出发挥资本市场在服务科技创新方面的独特优势，“集短钱变长钱，集小钱变大钱”“化储蓄为资本”“风险共担和收益共享”，资本市场能高效集聚配置资源，加速科技产业融合，激发企业家创业精神，契合科创企业“投入大、周期长、迭代快”等特征，畅通“科技－产业－金融”良性循环。
       二是要深刻把握新型工业化的数字化、智能化、绿色化融合发展方向。数字化转型、智能化改造、绿色化发展是新型工业化的重要特征，也是新发展理念的重要体现。数据作为数字时代的新型生产要素，是新质生产力发展的重要动力。要充分发挥数据要素的赋能作用，推进数字经济与实体经济深度融合，加快制造业产业模式和企业形态根本性变革。绿色低碳是新型工业化的生态底色，要完善资本市场绿色金融标准体系，丰富资本市场绿色金融产品，助力推进工业发展方式创新。资本市场将继续做好“数字金融、绿色金融、科技金融”大文章，支持具有新产业新技术新业态的优质企业融资，坚决遏制“两高”项目盲目发展。
       针对我国战略性资源对外依存度高，为支撑战略性新兴产业和未来产业，必须大力提升战略资源保障能力。资本市场将引导要素资源向这些领域聚集，综合运用多种工具提供适配的金融产品和服务。图为人形机器人在汽车工厂执行车标组装工作。优必选供图
       三是要深刻把握将培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业作为新型工业化的重要抓手。企业是生成和发展新质生产力最活跃的主体，工业发展归根到底要靠企业，企业强才能工业强。党的二十届三中全会强调，要强化企业科技创新主体地位，建立培育壮大科技领军企业机制。科技领军企业是国家战略科技力量的重要组成部分，是打赢关键核心技术攻坚战的主力军。链主企业是产业链供应链的头雁，链主引领得好，雁阵才能齐飞，链主企业是产业融合集群的核心，是构建大中小企业相互依存、相互促进良好生态的关键。资本市场加大力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业，对于加快推动新型工业化具有纲举目张的功效，也是优化上市公司结构和增强市场吸引力的有效途径。
       五、扎实推进资本市场服务新型工业化的各项任务
       中国证监会深入贯彻落实党中央、国务院关于新型工业化的系列重大部署，准确把握其战略定位、阶段性特征、环境条件变化，将各项要求落实到监管工作中，发挥好保障支持作用。加大改革创新力度，持续健全资本市场功能，大力引导要素资源向新质生产力集聚，不断完善支持新型工业化的监管体系和市场生态，以科技创新助推新型工业化发展。2024年以来，在落实新“国九条”，形成资本市场“1+N”政策体系过程中，将服务创新驱动发展战略、促进新质生产力发展作为重要任务。
       (一)健全资本市场支持新质生产力发展的政策体系
       资本市场将推动新质生产力发展作为服务的重中之重，不断完善支持新质生产力发展的政策体系。2024年4月，中国证监会制定发布《关于资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，包括精准识别科技型企业，健全全链条“绿色通道”，支持科技型企业股债融资，完善支持科技创新的配套制度等措施。2024年6月，中国证监会发布实施《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，进一步发挥科创板支持科技创新的制度“试验田”作用，围绕完善发行承销制度、优化股债融资安排等推出一揽子改革措施，提升对新产业新业态新技术的包容性，目前多项具体措施已经落地。2024年9月，中国证监会发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，对突破关键核心技术的科技型企业并购重组实施“绿色通道”，加快审核进度，提升并购便利度。2025年2月，中国证监会发布《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，更好服务经济社会高质量发展。
       (二)完善优化企业上市、挂牌融资和并购重组的制度和机制
       一是以关键制度创新为引领，全面注册制改革走深走实，多层次资本市场体系更加完善，功能更加完备。主板突出具有行业代表性的“大盘蓝筹”特色，科创板坚持“硬科技”定位，创业板服务成长型创新创业企业，北交所打造服务创新型中小企业主阵地。优化创新红筹架构、特殊股权结构企业、未盈利企业上市制度，提高制度包容性、适配性，资本市场服务不同类型、不同发展阶段企业的能力大幅提升。截至2024年底，科创板上市公司共581家，首次公开发行(简称IPO)融资9176.12亿元。创业板注册制后新上市公司558家，IPO融资5380.72亿元，大多属于战略性新兴产业。截至2024年底，北交所上市公司共262家，累计融资552.37亿元，战略性新兴产业、先进制造业占比超八成。新三板挂牌企业6101家，其中科技型企业3887家，战略性新兴产业企业1481家，国家级专精特新“小巨人”企业1091家。
中国证监会联合工信部印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，现已公示26家专板建设名单，加强专精特新企业全链条服务。截至2024年底，专板共服务企业11908家，其中专精特新“小巨人”企业1103家、专精特新中小企业7315家。
       二是加大资源整合，推动企业并购重组。中国证监会多措并举激发并购重组市场活力，不断优化并购重组政策环境。如提高重组估值包容性，支持上市公司之间吸收合并，优化重组“小额快速”审核机制，建立健全开展关键核心技术攻关的“硬科技”企业并购重组“绿色通道”等，进一步激发并购重组市场活力。2022-2024年，沪深两市新能源汽车、新一代信息技术产业、高端装备制造产业等战略性新兴产业上市公司共披露并购重组交易4115单，交易金额1.25万亿元。
       (三)充分发挥私募股权创投基金对战略性新兴产业和科创企业的支持作用
       我国私募股权创投基金已发展成为资产管理行业的重要组成部分，“投早、投小、投长期、投硬科技”作用日益突出，是促进耐心资本形成、服务实体经济高质量发展的重要力量。认真贯彻落实《私募投资基金监督管理条例》和《国务院办公厅关于印发<促进创业投资高质量发展的若干政策措施>的通知》，不断优化私募股权创投基金发展法规政策环境。2021-2023年，私募股权创投基金年均新增投资本金1.2万亿元，约占同期新增社会融资规模的3%~4%。行业投向半导体、新能源、计算机应用、生物医药等战略性新兴产业代表领域规模占比连续提升，2023年上述领域新增投资项目1.4万个，新增投资本金4822亿元，占全年股权投资增量的45%，精准支持新质生产力代表性行业。注册制改革以来至2024年三季度末，近九成的科创板上市公司和五成的创业板上市公司获得过私募基金支持。
       (四)充分发挥债券市场对新型工业化的支持作用
       一是持续发展公司债券市场，稳步推进品种创新。2024年，交易所市场发行公司(企业)债券4.93万亿元，其中产业企业发行公司债券1.92万亿元，同比增长37%。交易所市场科技创新公司债、绿色公司债等共计发行6866亿元，同比增长46%，其中科技创新公司债券发行6165亿元，同比增长68%。二是稳步发展资产支持证券。2024年，交易所市场资产支持证券( 简称ABS )  发行规模1.25万亿元，其中，知识产权、绿色(碳中和)等创新产品发行规模合计1050亿元，资产支持证券服务实体经济功能进一步提升。三是持续推进基础设施不动产信托投资基金(简称REITs )常态化发行。自REITs试点以来，中国证监会批复首发和扩募REITs项目共62只，合计募集资金1660亿元，助力企业盘活存量资产，扩大有效投资，形成投融资良性循环。
       (五)境外上市服务有效提升各类新技术新产业新业态企业的融资效率
       境外上市为各类新技术新产业企业提供了多元化融资渠道，利用境外资本市场差异化的投资者结构和对未盈利成长型企业更具包容性的市场环境，能够有效帮助企业分担创新风险，构建和畅通技术、产业、资本的良性循环，助力构建新型工业化生态体系。自2023年3月起，《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》正式施行，对境内企业直接和间接境外上市活动统一实施备案管理，为市场提供更加透明、高效、可预期的制度环境。新规实施至2024年底，共有199家境内企业完成境外首发上市备案（其中，117家拟赴港上市）。企业类型覆盖制造业、新能源、智能驾驶等多个行业。2023年，第四范式和优必选先后在港上市，分别是国内决策类AI软件行业首家上市公司和国内人形机器人行业首家上市公司。2024年9月，A股行业龙头企业美的集团在港上市，是香港市场近三年融资规模最大的IPO项目；10月，智能驾驶科技企业地平线在港上市，成为港股近一年融资规模最大的科技公司IPO项目。新能源汽车方面，路特斯、极氪分别于2024年2月、5月在美上市，成为第四家、第五家在美上市的中国新能源车企。
       (六)积极发挥期货市场对新型工业化的支持作用
       一是不断健全工业品期货期权品种体系。目前，我国期货市场共上市146个期货期权品种，在工业品方面，已上市原油、铁矿石、工业硅、棉纱等95个期货期权品种，覆盖工业产业链的上、中、下游各个环节。二是加大市场培育力度，持续推动改善企业开展套期保值活动的制度环境，重点帮助转型期的产业企业建立市场化的风险管理制度。三是持续优化现有品种，助推传统产业升级。2024年以来，中国证监会指导期货交易所对21个工业类品种的交易规则进行了修订。四是稳步推进对外开放，助力提升重要大宗商品价格影响力，推动形成反映中国供需且被世界认可的“中国价格”。五是服务保供稳价大局，维护国家能源等重要大宗商品供需安全，服务产业企业尤其是大型国有企业有效应对市场冲击，保障重要大宗商品供应安全。
       (七)积极引导证券公司、基金公司支持科技创新
       一是督促证券基金经营机构支持新型工业化发展。发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见(试行)》，探索形成适合新型工业化企业的多样化金融产品和服务体系。联合中国人民银行发布《关于做好证券、基金、保险公司互换便利相关工作的通知》，目前互换便利已经开展两次操作，金额超过1000亿元，持续为市场带来增量资金。二是积极推动各类中长期资金入市。2024年以来，中国证监会和相关部门联合印发了《关于推动中长期资金入市的指导意见》《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确了推动中长期资金入市、构建“长钱长投”制度环境的重点工作安排，优化企业融资环境。三是引导证券公司积极为新型工业化企业融资提供服务。要求证券公司加强保荐承销专业能力建设，在投行业务质量评价中设置支持科技创新加分项，鼓励证券公司提升服务科技企业股权、债权融资能力，2024年证券公司服务实体企业股债融资规模5.12万亿元。四是支持基金公司稳步有序推出更多科创主题基金。在公募基金管理人分类评价制度中设立科创等主题产品规模的加分指标，引导行业服务高水平科技自立自强。截至2024年底，已批复科创主题基金449只，已成立389只，存续规模6734.21亿元。
       六、进一步强化资本市场在推动新型工业化中的担当作为
       下一步，中国证监会将继续深入贯彻落实党的二十届三中全会精神，紧紧围绕加快建设安全、规范、透明、有活力、有韧性的资本市场这一总目标，扎实做好金融“五篇大文章”，充分发挥市场功能，激发市场活力，进一步体现资本市场在推动新型工业化中的担当作为，助力建设现代化产业体系，为全面推进强国建设和民族复兴、实现中国式现代化贡献更大力量。
       一是进一步提升多层次资本市场的服务覆盖面和精准度。深入研究相关企业的特点、发展规律及其在投融资、激励约束、公司治理等方面的需求，有针对性地丰富资本市场的工具、产品和服务。健全多层次资本市场体系，发挥股债期市场协同效应。优先支持开展关键核心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组，提升服务新质生产力发展质效。
       二是持续完善资本市场制度，增强对新质生产力的包容性适配性。持续推动“科创十六条”“科创板八条”等落实落地，进一步全面深化资本市场改革开放，深入研究完善发行上市、私募创投等制度安排，增强资本市场制度竞争力，提升对新产业新业态新技术的包容性和适配性，更好服务科技创新、绿色发展和传统产业转型升级，不断优化上市公司结构。
       三是支持上市公司通过并购重组转型升级。在当前全球产业变革和我国经济结构转型升级加快推进的背景下，亟须发挥好企业并购重组的关键作用。下一步，将抓好“并购六条”落地实施，在推动产业整合和资源优化配置、更好服务新质生产力发展等方面尽快推出一批典型案例，更好发挥资本市场在并购重组中的主渠道作用，服务上市公司转型升级。
       四是促进长期资金入市、壮大耐心资本。着眼于   “长钱更多、长钱更长、回报更优”等目标，继续积极创造条件吸引更多中长期资金进入资本市场，推动形成“长钱长投”的制度环境，稳步提高中长期资金投资A股规模和比例，改善资本市场资金供给与结构。同时，围绕创业投资、私募股权投资“募投管退”全链条优化支持政策，引导更好投早、投小、投硬科技，促进“科技－产业－金融”良性循环。
       五是持续改善资本市场生态。落实监管要“长牙带刺”、有棱有角的要求，严惩财务造假、欺诈发行、操纵市场、违规减持等各类违法违规行为，切实维护市场“三公”，促进强本强基。同时，鼓励践行“五要五不”的中国特色金融文化，督促上市公司、行业机构等坚守法治诚信、契约精神，履行信义义务和受托责任，涵养“尊重投资者、回报投资者”的股权文化，为资本市场平稳健康发展创造优良“软环境”。

作者：吴清 中国证券监督管理委员会党委书记、主席
来源：工业和信息化部《新型工业化》期刊

 

金融如何助力科技创新“出圈”

       今年以来，以人工智能为代表的中国科技火爆出圈。作为科技创新的重要支撑，压力也传导到了金融行业。
       “这意味着，科技金融支持要更具力度、更可持续且更趋专业化。”3月13日，长沙银行启动“千企万户大走访 金融服务高质量发展”行动，在首场科技金融专场活动上，长沙银行党委委员、副行长李兴双表示，科技型企业更需全生命周期服务矩阵，金融机构要以贴身服务提供保障。
       走出网点大厅，问计于企
       “我们企业刚起步，是否有更多解决企业研发投入期融资难题的产品或机制？”
       “我们的产品更新快，研发强度高，银行的授信时间能不能拉长一点？”
       “我们已经有成熟落地的产品，想了解投资人关注的投资点是什么，后期企业开展并购，又会有何支撑？”
       近年来，湘江新区厚植沃士，科技森林逐渐繁茂。在长沙银行科技专场活动，与会科技创新企业代表们问题一个接一个。
       有问题，就有需求。科创企业的活跃，让长沙银行科创支行行长薛敬明激动不已。在他看来，面对面，更能了解到企业的真实需求；解决企业发展痛点难点的过程，也是金融服务创新发展的过程。
       20年前，盐津铺子还是小作坊时，长沙银行就为其提供了结算服务，从2006年授信60万元开始，合作近20年，至今综合授信达到6亿元。这一过程中，客户从小微企业成长为国内食品巨头、长沙银行也跨越了万亿大关，服务企业的客户经理也从一名普通员工成长为一级支行行长。
       问需于企、问计于企，近年来长沙银行“科技圈”越来越广、“朋友圈”越来越大，已服务科创型企业超1.3万户。
此次千企万户大走访行动，长沙银行用脚步丈量三湘四水，面对面倾听客户心声、实打实解决企业诉求，计划走访企业5万户，预计新增科技金融贷款100亿元、服务科技型企业1000户。
       对标需求，创新科技金融服务
       “多年合作下来，感觉我们与长沙银行签订的是共同成长计划。以前的信用贷款，让我们能够安心搞科研；现在又有‘订单贷’，让我们有底气备货闯市场。” 湖南省银峰新能源有限公司深耕钒领域10余年，专注新型大功率大容量储能产品——全钒液流电池储能系统的研发、制造与商业化应用。
       从初创企业成长为国家级专精特新“小巨人”，该公司相关负责人介绍，在长行资金支持下，企业已经进行成果转化，目前营收已达数亿元，进入高速发展期。
       如银锋新能源一类的科技型企业，轻资产、没有抵押物，“倒逼”银行在产品创新、信贷审批机制、信用担保体系、投贷联动等方面进行革新优化。
       当然，创新科技金融服务，仅银行打破传统信贷模式固有思维，远远不够。
       在启动仪式后的圆桌论坛，湖南省科技融资担保有限公司副总经理李昊就介绍，针对高新技术企业、专精特新等“名单类”企业，科技融担公司有标准化产品；针对其他类型其他企业，也开发了“见贷即保”产品，只要达到银行放贷要求即可享受。
       大家认为，比如证券公司加大对企业再融资、并购等支持，保险公司为科技企业提供有效风险保障……各方加强互动和协同，进一步推动科技金融体系的完善，形成“科技—产业—金融”良性循环，才能让三湘大地上的千企万户，都有“轻装上阵”的底气和被托举的“松弛感”。
 

以金融之力助科创企业“破茧成蝶”

       发展新质生产力，科技创新是核心要素，科技金融是重要支撑。天津，科教资源丰富、产业基础雄厚，是做好科技金融服务的13个重点地区之一。2024年以来，天津持续深化科技金融服务体系建设，实施园区服务“主办行”“共同成长计划”“百千万”专项行动等举措，推动构建科创金融生态。
       科技型企业早期研发投入大，投资回报周期长，轻资产、缺抵押、少担保，财务指标往往达不到银行授信标准。如何在企业早期发展过程中前移金融服务，持续扶助企业成长，进而放大创新效应？带着这些问题，近日，《金融时报》记者随同中国人民银行天津市分行工作人员，深入多家科技型中小企业，采访企业负责人与银行一线工作者，就科技金融情况开展调研。
       “一园一策”：定制服务更懂创新
       科技领域的创新，“看不清、看不懂”是难题。如何将知识产权、人才称号等无形资产变成授信额度，是银行做好科技金融服务的关键。科创企业聚集园区恰好为银行提供了一个能更好看清、看懂企业创新能力和成长潜力的平台。
       2023年10月，天津大地机器人有限公司在天开高教科创园（以下简称“天开园”）成立，研发团队以实现储罐大修无人化全场景维修为目标，独立开发了集成“水喷砂”“超高压水”等技术的爬壁机器人。2024年5月，企业顺利完成了产品的实地应用试验，并与某国有企业达成工程项目合作。
       “当时，我们刚开始承接项目，材料、装备、人工等与现场工程相关的费用都需提前垫付。”企业负责人王彦民坦言，工程所需垫资叠加后期研发费用，在短期内造成了较大的资金压力。在企业一筹莫展之际，建设银行天津市分行提供了200万元纯信用贷款支持。“他们有自己的一套评价体系，能获批授信，反映了银行对我们初创期企业创新能力的认可。”王彦民说。
       2024年7月，中国人民银行天津市分行联合天津市科技局等四部门建立了天津市科技金融服务园区“主办行”制度，指导推动金融机构与科技产业聚集园区及京津冀产业合作平台对接，采取自愿报名与园区推荐的“双向匹配”方式，建立“主办行”服务关系。“主办行”对接合作园区，建立专属机构、专案推进、专班服务、专人跟踪、专项考核的“五专”服务机制，“一园一策”定制金融服务方案，运用融资、理财、投行等方式加大金融供给。中国人民银行天津市分行联合行业主管部门从企业对接、信贷投放、首贷和信用贷方面，按年对各家“主办行”开展综合评价，落实“能上能下”激励约束机制。首批已指导17家银行与天开园、滨海—中关村科技园等12个园区建立深度合作关系，建设银行天津市分行正是天开园的服务“主办行”。
       “针对天开园，依托‘星光STAR’专属评价工具，匹配了‘入园进阶贷’产品。结合入驻园区、人才禀赋等情况，根据不同成长阶段提供资金支持。”建设银行天津南开支行副行长杨涛介绍。“星光STAR”评级模型围绕企业人力资本、技术创新能力、科技成果市场价值及外部资源支持等核心维度，实现围绕技术与成果转化的全景评价。将该评价工具融入客户评级后，有助于综合评价企业的科技属性和创新实力，提升融资可得性。
       “主办行”制度实施半年来，已带动天津市主要金融机构新增园区科技型企业授信852户（次），金额235.27亿元；发放贷款189.32亿元，其中，信用贷款46.44亿元、中长期贷款125.97亿元。
       共同成长：向创新前端发力
       实验室里，有序而忙碌。细胞产品国家工程研究中心研究员韩之波正与团队进行原创新药的研究。他的另一个身份是天津昂赛细胞基因工程有限公司（以下简称“昂赛细胞”）负责人，企业一直致力于突破间充质干细胞药品开发关键技术难题，推动相关药品问世。
“新药研发早期失败率会比较高，投资机构对药物研发早期的投资是比较谨慎的。从银行渠道融资，我们有‘先天缺陷’，不仅缺少抵押物而且没有实际收入，难以通过授信风控。”韩之波说。
       从银行角度来看，贷款收益和风险不匹配是制约其向科技型企业提供早期资金支持的重要因素，而随着企业逐步发展进入成熟期，资本市场融资渠道增加，银行资金再想进入又会面临“高攀不起”的情形。如何破解这一难题？
       针对初创期、成长期科技型企业的信贷收益风险难平衡问题，中国人民银行天津市分行会同天津市科技局等部门实施了金融支持科技型中小企业“共同成长计划”，鼓励支持银企双方按照市场化、法治化原则，通过平等协商签署“贷款合同+中长期战略合作协议+互信互惠合作函”等形式，构建长期合作关系，实现银企互利互惠、共同成长。
       “签约企业可在更长期限、更高额度获得稳定的信贷支持，签约银行也可享受企业有关金融业务的优先权。”中国人民银行天津市分行信贷政策管理处工作人员进一步解释，银行按约定在合作期内为企业提供稳定的融资支持和适配的产品服务，企业则要在合作期内稳定运营，定期向银行提供核心团队人员变化、科研进度及经营状况等信息，协助银行做好贷后管理。相关部门在银行端、企业端分别建立“服务机构库”和“培育主体库”，向银企双向推送。首批已指导浦发银行天津分行等4家银行机构与20家企业试点签署合作协议。
       2024年4月，昂赛细胞两款新药进入临床试验的关键时期。“当时，我们急需资金投入研发，而在建的研发中心也要用钱，二者只能推进一个。在得到浦发银行的贷款支持后，可以‘两条腿’迈进，加快研发进度。”韩之波表示。
       针对科技型企业早期研发投入大的需求，结合资本市场周期性波动特点，浦发银行天津分行为企业量身定制“浦研贷”授信方案。贷款额度5000万元、期限3年，专项用于企业研发支出，为企业提供两轮股权融资之间的债权流动资金补充。
       “部门负责人和支行员工都到企业去，就是为了调评合一，避免信息差。”浦发银行天津分行科技金融部总经理任怡介绍，该行组成“敏捷工作小组”，对企业药物技术安全性、有效性以及临床试验阶段的研发可持续性、专利技术保护性、企业管理能力等进行了充分调查评估，并邀请韩之波现场为风控人员讲解干细胞药物及行业前景。从初次见面到贷款落地，用时仅一个月，目前企业已提款2800万元。
       联动协同：构建多层次支持体系
       2024年7月，中国人民银行等七部门联合印发的《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》提出，为各类创新主体的科技创新活动提供全链条全生命周期、多元化接力式金融服务。面对科技型企业独特的融资需求和风险特征，银行也在积极寻求突破，加强同业联动，为企业提供更具包容性、更可持续的支持。
       天津某电子技术有限公司是国家级专精特新“小巨人”企业，专注中国新基建核心芯片研制、生产和销售。2024年12月，天津银行依托“投联贷”业务，为企业提供了1000万元授信支持。
       “‘投联贷’是我行通过与风投公司、私募股权基金公司的链式组合，开展投贷联动业务，以‘股权+债权’方式，在企业创业初期提供资金支持。”天津银行相关负责人表示。综合考虑股权投资、行业前景、企业估值、技术创新等情况，创新信贷积分卡打分模型，根据企业被投金额匹配授信额度，更加注重企业股权融资的质量，同时，考量企业签订认股选择权意愿。
       据介绍，2024年以来，天津银行作为基金总协调人，撮合市场化基金管理人、市区两级国企、社会资本共同参与，筹组设立“天津银行·天津科创成长基金（系列）”，推广“一区一基金”模式，配套科创票据、科技创新公司债券、认股选择权贷款等多种产品。目前，天津银行已与滨海高新区、天开园西青园、宝坻区、经济技术开发区、天津港保税区签约落地5只科创成长基金，主要投向生物医药、智能装备、新能源、新材料等重点领域。
       为强化“贷、债、投、保、担”金融同业协作，2024年1月，中国人民银行天津市分行与市科技局等四部门组织开展科创金融服务能力提升“百千万”专项行动。锚定“成立百家机构（团队）、提供千亿元融资、服务万家企业”工作目标，持续扩大融资规模，完善产品服务，补齐短板弱项。
       记者了解到，根据专项行动方案，金融机构要聚焦高新技术企业、专精特新中小企业等优质科创企业开展融资对接服务，向企业倾斜信贷资源，加大资金支持。同时，拓宽债市、股市等直接融资渠道，创新科技保险特色品种，加强与政府投资基金、创业投资机构的协作，以投贷联动方式为企业提供股权债权相结合的持续资金支持。
       “目前，已推动天津市金融机构设立科技金融特色专营机构60余家，推出‘人才贷’‘科创积分贷’等100余项专属信贷产品。2024年，累计发行科创票据220.02亿元，同比增长58.41%，落地全国首单知识产权资产支持科创票据等多项银行间债券市场创新产品。”中国人民银行天津市分行工作人员表示，下一步，还将继续深入开展“百千万”系列专项行动，推进“投贷股债保”联动，健全完善与科技型企业融资需求相匹配的多元化接力式金融服务机制。加大科技创新和技术改造再贷款政策落实力度，推广“银基金”合作、“贷款+外部直投”等业务模式，在科技型企业全生命周期中前移金融服务。
       金融赋能创新，创新决胜未来。期待在科技金融的强力支撑下，一家家科技型企业能够在创新创造中“破茧成蝶”，为新质生产力发展注入源源不断的动能。
 
 

中信银行杭州分行：聚信聚力，赋能科技企业向新而行

       “东南形胜，三吴都会，钱塘自古繁华。”
       古时，杭州便是商业和创新的沃土；现如今，杭州又以“硬核科技”成功出圈。一众科创民企的强势崛起，并非“忽如一夜春风来”，循迹溯源，离不开杭州丰厚的科创沃土，也少不了金融活水的培育灌溉。
       从创新金融产品到提升综合服务，中信银行杭州分行聚“信”聚力，始终坚持做科创企业的“贴心人”，陪伴企业攀高争先，赋能企业向新而行，持续打造区域市场领先的科技金融中信样本。
       截至2024年末，中信银行杭州分行科技型企业贷款余额已达604亿元，稳居系统内首位。
       打造专业体系 提升服务能力
       “科技金融贷款余额突破1000亿元，综合融资余额突破1300亿元，服务科技型企业超过1.2万家，授信客户超4000户。”——这是中信银行杭州分行关于做好科技金融“大文章”制定的五年发展目标。
       这一数字背后，是中信银行杭州分行积极践行国家战略、服务科技金融发展的决心，也是其打造专业经营体系、丰富产品服务促进科技与金融双向奔赴的底气。
       记者了解到，2023年初，为响应杭州、嘉兴科创金融改革试验区建设方案，中信银行杭州分行快速出台科创金融建设方案，组建领导小组，设立系统内首家科创金融中心，挂牌12家科创金融先锋军机构，着力打造专门组织机构、专属产品、专业审批、专业风险评级、专项尽职免责、专门考核激励的“六专体系”。
       中信银行杭州城西支行，是该行12家科技金融先锋军机构之一，也是该行在杭州同城的唯一一家科技专营支行。
       “我们的综合绩效考评中，科技金融指标占比40%。”该行相关负责人透露，针对科技金融特色支行，中信银行杭州分行设置了专项激励及绩效补贴，并给予科技型企业贷款定价、补贴等资源支持。“急客户之所急，审批流程更快了，科创企业授信的可获得性也更高了。”
在专业经营体系下，该科技专营支行持续深耕科技金融领域，科技企业带动的存款、贷款占比超90%，科技和产业成色十足。
       创新专属产品 陪伴企业成长
       新春伊始，浙江这片热土处处洋溢着蓬勃生机和活力，更多科技民营企业在新领域、新赛道跑出加速度。
       “环卫车也用上人工智能了？”市民陈女士发现，街区上的环卫车也变得更智能了。无人驾驶的环卫车缓缓开过，落叶、垃圾就被轻松收集到尘桶里，路面瞬间变得干净整洁。
       这辆实施作业的环卫车，来自浙江酷移机器人有限公司——一家拥有先进智能网联数据循环系统和海量智能网联数据处理能力的高新技术企业。
       “为支持该公司新能源智能网联环卫装备项目厂房及配套设施建设，最近我们刚刚为其批复项目贷款数亿元，目前首期信贷资金已经到位。”中信银行杭州分行相关负责人表示，“服务科创企业，不能等他们枝繁叶茂了再上门，我们要在新的技术‘小荷才露尖尖角’之时，就能够‘早有蜻蜓立上头’，陪伴科技企业长期成长。”
       他还透露，好几家知名的科创企业，从成立之初就与中信银行杭州分行保持着密切合作。
       快速响应、鼎力支持的背后，是中信银行杭州分行不断创新科技金融专属产品，丰富科技企业全生命周期产品谱系。
       以某芯片设计公司为例，该公司成立于2020年末，由于成立时间较短，银行传统授信融资难度较大。
       为解决公司资金需求，中信银行杭州分行创新运用中信科创积分卡产品，从业务技术、管理团队、资本运作、财务指标四个维度对企业打分，其中业务技术、管理团队、资本运作三项得分占比高达80%。最终，在该行的不懈努力下，企业成功获批3000万元授信额度。
       这仅仅是中信银行杭州分行孵化科技型小微民企、陪伴企业长期成长的一个缩影。
       近年来，中信银行杭州分行在总行已有产品体系的基础上，创新推出积分卡、人才贷、投联贷等信用类标准化科创专属产品，并将专利权融入产品评分模型、知识产权质押作为增信方式，形成“评价加分+质押增信”双向互通，这些产品覆盖了科技企业从初创到上市的各个阶段，强调用投资的眼光和专业的模型评估企业价值，有效满足了企业的多样化融资需求。
       发挥协同优势 推进生态圈建设
       依托中信集团“金融全牌照、实业广覆盖”的优势，除授信支持之外，中信银行杭州分行还为科技型企业提供“融资+融产+融智”的综合金融服务。
       杭州某技术公司深耕双极膜、电渗析工艺的国产替代和创新应用，是业内龙头企业，2024年荣获国家科学技术进步二等奖。然而，在外部政策和市场环境等因素的影响下，部分老股东提出退股需求，实际控制人亟需一笔长期资金来帮助稳定股权架构。
       中信银行杭州分行了解情况后，为其量身定制了一套综合服务方案，一方面为客户导入中信系股权投资、增强企业发展的资本厚度，同时通过“积分卡”快速审批模式满足企业日常经营资金需求，并以长期限的“上市接力贷”帮助大股东解决老股回购的关键融资需求。
       在“股、债、贷、投”一体的“中信股权投资联盟”及中信银行特色金融产品组合拳的加持下，成功帮助客户解决资金难题，让科技企业得以在市场波动中获得长期稳定的金融支持。
       除传统银行服务外，中信银行杭州分行作为“中信股权投资联盟”浙江区域的牵头单位，借力打造股权投资中心，举办中信股权投资联盟业务交流会，推动中信集团与浙江地方政府、科技企业广泛合作。先后落地中信集团与杭州资本合作的100亿规模中信城西科创大走廊基金，金石投资与浙江省金控、吉利控股合作的50亿规模“415X”精密制造产业基金等。
       此外，积极推进外部科创生态圈建设，与政府机构、要素市场、产业资源、科研院所等外部渠道合作。先行先试设立跨境服务办公室，围绕“浙江智造”出海、“地瓜经济”等特色政策，联动开展专项活动，为科技企业出海提供丰富的增值服务，提升中信服务与浙江企业的契合度。
       当前，新一轮科技革命和产业变革风起云涌，站在新的历史起点，中信银行杭州分行将充分发挥自身的金融优势和集团协同效能，以更优质的金融服务支持科技创新，为推动国家高水平科技自立自强贡献更多中信力量。  

组建4亿基金助科技成果转化

       日前，仲恺高新区中铁城运（惠州）未来产业孵化器路演厅内气氛热烈，第6期“仲恺金种子”产融项目路演活动暨中铁城运（惠州）未来产业孵化器企业资本对接会在此举办。
       活动由惠州市科学技术局指导，仲恺高新区科技创新和投资促进局主办，广东省科技金融综合服务中心惠州分中心、惠州力合创新中心有限公司、中铁城市运营管理有限公司惠州分公司联合承办，惠州市科技金融联盟协办，吸引投资机构、企业等40余名投资人和企业家参会。
       为“仲恺金种子”项目提供肥沃土壤
       本次活动汇聚叁江源资本、新华创资产、惠州市国投、帝煌私募基金、北美投资咨询、粤开证券、兴业证券、弘安资产等众多知名投资机构，以及瑞斯康达科技、伊腾迪新能源、大气（广东）科技、北京美通爱达医疗科技、广东荣旭智能技术、广东天储储能技术、广东斯利特智能科技、惠州中科先进制造等前沿科技企业。投资人和企业家齐聚一堂，共谋发展大计。
       活动开始，仲恺高新区科学技术协会主席、二级调研员吴中高介绍，仲恺高新区正全力打造惠州市首个科技招商体系，面向人工智能、具身智能、原子级制造等前沿领域，组建4亿元规模科技成果转化引导基金，实施定向投资模式，旨在通过股权投资助力有潜力的企业落地生根。吴中高表示，希望通过持续举办“仲恺金种子”产融项目路演会，为“金种子”项目提供肥沃土壤，助力其在仲恺高新区茁壮成长。
       仲恺高新区科技创新和投资促进局高新技术和生产力促进组组长魏方海分享仲恺高新区最新营商环境和招商政策，为与会投资人和企业家接下来开展投融资服务和项目产业化提供权威的政策和产业信息。
       惠州力合创新中心有限公司总经理助理海丹代表广东省科技金融综合服务中心惠州分中心运营方，分享该中心以惠州市科技金融联盟为主要资源整合平台，通过“仲恺金种子”产融项目路演会、投融资企业服务行、惠企赋能大讲堂三大品牌活动，聚焦为创新企业提供股权投融资等科技服务，助力仲恺高新区科技金融服务生态构建和服务水平提升的经验体会。
       6期路演展现31个项目
       项目路演环节，7家优秀企业轮番上阵，分别展示独具特色的创新项目。从国大模型智算项目，到氢燃料电池增湿器项目，再到无组织排放污染空气治理装备项目、静美适口腔阻鼾项目、360°全栈式外观瑕疵检测技术项目、先进相变蓄冷材料和混动智慧制冷储能技术项目以及宠物智能+AI项目，覆盖大数据、新能源、医疗科技、人工智能等多个前沿领域。路演现场，投资人踊跃提问，与企业代表深入交流，气氛热烈。
       科技金融是科技创新发展的重要一环，为新兴技术研发、科技成果转化、现代产业体系建设提供有力支撑。自去年起，仲恺高新区积极创新科技金融服务模式，畅通政银企对接渠道，为科技创新注入资金活力，全力推动新质生产力加速发展，精心推出“仲恺金种子”产融项目路演系列活动。截至目前，该系列活动吸引来自北京、广州、深圳、苏州等地的31个项目参与路演，并成功对接亿纬锂能、德赛电池等链主企业，以及粤科创投、惠州市国投等投资机构，累计参会人数超500人。如今，“仲恺金种子”产融项目路演活动正逐步成为惠州市专业化、常态化的项目股权投融资对接服务平台。
       近年来，仲恺高新区围绕智能终端、超高清视频显示、能源电子三大产业，持续强链、延链、补链，同时积极布局人工智能、低空经济等新兴产业，全力推动科技创新与产业创新深度融合，打造更具核心竞争力的现代化产业体系。目前，全区经营主体约9.4万户，其中企业约3.6万家，形成1100家高新技术企业、450家省级创新型中小企业、308家省级专精特新中小企业、16家省级单项冠军企业、25家国家级专精特新“小巨人”企业、13家上市企业的梯度培育格局，进一步打响“仲恺智造”品牌。  
 
 

政策速递  

国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见

各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：
       为贯彻落实党中央、国务院决策部署，推动做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”，加快建设金融强国，经国务院同意，现提出以下意见。
       一、总体要求
       坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实中央经济工作会议、中央金融工作会议部署，完整准确全面贯彻新发展理念，统筹发展和安全，坚持和加强党对金融工作的全面领导，坚持金融服务实体经济的根本宗旨，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。顺应经济社会高质量发展的战略需要、阶段特征和结构特点，深化金融供给侧结构性改革，强化金融政策和科技、产业、财税等政策衔接配合，提升金融服务能力，优化资金供给结构，切实加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，支持因地制宜发展新质生产力。
       到2027年，金融“五篇大文章”发展取得显著成效，重大战略、重点领域和薄弱环节的融资可得性和金融产品服务供需适配度持续提升，相关金融管理和配套制度机制进一步健全。科技金融体系与实现高水平科技自立自强目标需求更相适应。金融支持绿色低碳发展和美丽中国建设质效进一步提升。普惠金融体系持续完善。养老金融产品和服务更加丰富。金融机构数字化转型取得积极进展，数字化金融监管能力有效提升。
       二、金融“五篇大文章”重点领域和主要着力点
       （一）加强对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的金融支持。推进金融服务科技创新能力建设，统筹运用股权、债权、保险等手段，为科技型企业提供全链条、全生命周期金融服务，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持。发挥多层次资本市场支持科技创新关键枢纽作用，着力投早、投小、投长期、投硬科技。丰富支持国家重大科技任务的金融政策和工具，健全重大技术攻关风险分散机制。优化科技型中小企业融资环境，发展股权投资、创业投资、天使投资，壮大耐心资本，支持培育发展科技领军企业、独角兽企业和专精特新中小企业。
       （二）为经济社会发展全面绿色转型和美丽中国建设提供高质量金融供给。坚持“先立后破”，完善绿色金融体系，统筹对绿色发展和低碳转型的支持，为确保国家能源安全、助力碳达峰碳中和形成有力支撑。健全绿色金融标准体系，为金融精准支持提供依据。引导金融机构将绿色低碳转型因素纳入资产组合管理考量，丰富绿色金融和转型金融产品服务。推动金融机构逐步开展碳核算和可持续信息披露。深化绿色金融国际合作。
       （三）完善多层次、广覆盖、可持续的普惠金融体系。健全多层次普惠金融机构组织体系，优化普惠重点领域产品服务供给。深入开展中小微企业金融服务能力提升工程，持续推进“信易贷”工作、“一链一策一批”中小微企业融资促进行动，推动普惠小微贷款增量、扩面、提质。完善民营企业融资支持政策制度。提升乡村振兴金融服务水平，支持保障国家粮食安全和巩固拓展脱贫攻坚成果。加大对残疾人、退役军人、新市民、高校家庭经济困难学生等群体就业就学的金融支持力度。积极参与普惠金融全球治理。
       （四）健全应对人口老龄化的养老金融体系。持续完善养老金融相关政策，强化银发经济金融支持，促进中国式养老事业高质量发展。服务多层次、多支柱养老保险体系发展，为建立企业年金或职业年金的单位及其职工，以及个人养老金参加人提供更加便捷的金融服务。加强养老资金投资管理，推动实现养老金稳健增值。大力发展商业保险年金，探索与健康、养老照护等服务有效衔接。加强金融知识宣传教育，加大涉老非法金融活动防范和打击力度，保障老年人合法金融权益。
       （五）推动数字金融高质量发展。加快推进金融机构数字化转型，增强数字化经营服务能力。加快数字金融创新，支持巩固拓展数字经济优势。构建应用便利、安全高效的数字支付服务体系。稳妥推进数字人民币研发和应用。依法合规推进金融数据共享和流通，加大公共信用信息对金融领域的开放共享力度。健全数字金融治理体系，依法将数字金融创新业务纳入监管，提高数字化监管能力和金融消费者保护能力。规范电子签名技术在金融领域的应用。
       三、提升金融机构服务能力和支持强度
       （六）构建分工协作的金融机构体系。各类金融机构立足职能定位，为国家重大战略和重点领域提供融资支持。国有商业银行全面加大对金融“五篇大文章”领域的金融支持力度，当好服务实体经济主力军。中小银行选择金融“五篇大文章”中与自身定位和能力相契合的领域，提供专业化精细化金融服务。保险机构加强对金融“五篇大文章”重点领域的保险保障和投融资支持。证券、期货、基金、私募股权投资、金融资产投资公司等机构围绕服务经济高质量发展加快转型，有效提升投资能力，拓宽直接融资渠道。
       （七）健全运行高效的组织管理体系。鼓励金融机构把做好金融“五篇大文章”纳入经营发展战略，建立“一把手”负责和部门协调推进机制，持续加强资源投入和人才建设。推动金融机构建立上下高效联动、前中后台协同的业务管理机制，针对各领域特点完善尽职免责制度。鼓励规范建设科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融等领域专业化组织架构体系。引导金融机构建立健全科学合理的激励机制，突出金融功能性，履行社会责任。
       （八）完善高度适配的产品服务体系。规范发展“贷款+外部直投”、知识产权质押贷款等，优化科技型中小企业和专精特新中小企业贷款服务，丰富科技保险产品，探索完善多样化的科技金融服务模式。稳妥发展碳排放权、排污权等资源环境要素担保贷款，基于碳足迹信息丰富相关金融产品服务，以美丽中国先行区为重点探索区域性生态环保项目金融支持模式，丰富绿色期货品种。鼓励增加小微企业首贷、信用贷，推广主动授信、随借随还贷款模式，规范发展供应链金融业务。探索拓宽生物性资产、养殖设施等抵质押资产范围，支持发展特色农产品保险。加强养老金融产品创新。
       （九）强化数字驱动的金融业务运营体系。推动金融机构优先推进金融“五篇大文章”相关业务数字化转型。综合运用数字技术手段，赋能经营决策、资源配置、业务改造、风险管理、产品研发等各环节，提升数字化经营服务能力。强化科技和数据双轮驱动，加强前沿数字技术研发和创新应用，夯实数据治理能力基础，依法合规推动公共数据向金融机构赋能应用。
       （十）建立科学有效的风险管理体系。指导金融机构健全风险管理制度，丰富风险识别、评估和监测工具。构建符合科创领域特点的风险评价模型。加强应对气候变化和绿色低碳转型过程中的金融风险管理，强化绿色金融数据治理，防范“洗绿”、“漂绿”风险。健全普惠金融风险管理机制，提高风险定价能力，推动普惠金融可持续发展。加强养老资金安全防范和投资风险管理，提升资产负债管理水平。加强数据安全、网络安全、信息科技外包、算法模型、新技术运用等风险管理，推进金融业关键信息基础设施信息技术创新应用。
       四、强化金融市场和基础设施服务功能
       （十一）充分发挥债券市场融资功能。推动公司债券扩容，扩大重点领域债券发行规模，丰富债券产品谱系，发展科技创新债券、碳中和债券、转型债券、乡村振兴债券等特色产品。完善科技创新债券发行管理机制，鼓励通过创设信用保护工具、担保等方式提供增信支持。加大绿色、小微、“三农”等专项金融债券发行力度，鼓励金融机构发行专项金融债券用于科创、养老等领域。支持金融机构开展金融“五篇大文章”领域信贷资产证券化业务。
       （十二）推动股权市场更好服务高质量发展。健全资本市场功能，更好服务科技创新、绿色发展等国家战略实施和民营经济、中小企业发展。深化多层次股权市场错位发展，提升对新产业新业态新技术的包容性。建立健全上市融资、并购重组“绿色通道”机制，加大对突破关键核心技术的科技型企业的股权融资支持力度。优化私募股权和创业投资基金“募投管退”制度体系，引导社会资本加大向金融“五篇大文章”重点领域投资布局力度。加大力度活跃并购市场，支持科技、绿色产业领域高效整合重组。常态化推进清洁能源、养老、新型基础设施等领域符合条件的项目发行基础设施领域不动产投资信托基金。
       （十三）加大外汇业务和跨境人民币业务便利化政策和服务供给。支持金融机构为更多中小企业和贸易新业态提供优质贸易便利化服务，鼓励省级跨境人民币业务自律机制间共享优质企业名单。提升跨境投融资便利化水平，吸引全球资源要素向我国高质量发展重点领域有序聚集。便利绿色项目跨境融资，稳步扩大跨境私募股权投资基金外汇管理政策试点范围。推动银行健全汇率风险管理服务长效机制，丰富完善跨境金融服务平台应用场景。鼓励金融机构持续优化全球网络布局和服务模式，助力中小企业出海拓展业务。
       （十四）培育循环互动的金融市场生态。推动金融领域信息共享，为金融“五篇大文章”重点领域提供多元化接力式金融服务。支持金融机构与科技成果转化、生态环保、中小企业公共服务、养老服务等专业中介机构合作，提升金融服务专业化水平。深化资本市场投资端改革，壮大权益类公募基金、保险资金、各类养老金等长期投资力量。强化会计师事务所、律师事务所、信用评级公司等中介服务机构专业把关责任。
       （十五）加强金融“五篇大文章”相关配套设施建设。完善知识产权评估和交易流转市场，建设“创新积分”数据库，发挥国家产融合作平台、全国优质中小企业梯度培育平台作用。推动全国碳排放权交易市场和温室气体自愿减排市场发展，健全环境权益统一确权登记和交易体系。健全全国一体化融资信用服务平台网络，加快建设全国中小微企业资金流信用信息共享平台、创业投资与创新创业项目对接平台，探索依法扩大动产融资统一登记公示系统应用范围。推动银行卡助农取款服务规范发展，持续优化金融基础服务适老建设。持续加强数字人民币服务体系和金融基础设施建设，为金融“五篇大文章”场景应用赋能。强化金融信用信息基础数据库、全国信用信息共享平台服务金融“五篇大文章”功能，探索发展相关行业特色企业征信机构。
       五、加强政策引导和配套支撑
       （十六）加强对金融机构的激励引导。发挥货币信贷政策总量和结构双重功能，科学设计、精准实施再贷款等结构性货币政策工具，为做好金融“五篇大文章”提供良好货币金融环境。优化金融“五篇大文章”领域贷款风险分担机制，发挥政府性融资担保体系增信分险作用。加强财政、货币、监管政策合力，支持做好金融“五篇大文章”。
       （十七）建立健全标准体系和支持配套机制。完善企业科技含量评价指标体系，全面推行“创新积分制”，加强专精特新中小企业高质量发展评价应用，深入实施科技产业金融一体化专项。完善绿色金融标准体系，健全碳核算和环境信息披露制度，加快研究转型金融标准。建立养老金融统计指标体系。建立健全重点产业常态化项目推荐机制。
       （十八）稳妥有序推进金融“五篇大文章”相关改革试点。深入推进现有科创金融、普惠金融、绿色金融等改革试验区建设，重点做好经验复制推广。在风险可控的前提下，支持符合条件的地区围绕做好金融“五篇大文章”依法合规先行先试，与科技创新中心建设、产融合作试点等工作加强协同联动。
       六、加强组织协调和风险管控
       （十九）强化组织实施。各地区、各有关部门要把党的领导贯穿做好金融“五篇大文章”各领域、各环节。在中央金融委员会领导下，加强组织领导和跨部门工作协调，完善金融“五篇大文章”各领域的具体工作方案，强化常态化信息交流和政策沟通，形成工作合力。建立健全金融“五篇大文章”统计制度和考核评价制度，强化数据信息共享和评价结果运用。加强经验交流和政策宣传，为做好金融“五篇大文章”营造良好氛围。重大事项要及时按程序向党中央、国务院请示报告。
       （二十）加强风险管控。压实金融机构风险管理主体责任，坚持自主决策、自担风险，因地制宜、循序渐进，避免“运动式”、“一刀切”的工作方式造成资源配置扭曲。全面强化金融监管，提高监管科技水平。各地区、各有关部门要深化合作、同向发力，密切监测和及时处置相关领域风险。健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制，对风险早识别、早预警、早暴露、早处置。