【科技金融动态】

             科技金融FinTech行业深度研究报告

一、金融科技（FinTech）行业概述

1. 概述

金融：实现资源的跨期匹配

    金融是在不确定的环境中进行资源跨期的最优配置决策行为，其基础原则是货币的时间价值和风险收益对等。因此，简化的金融市场模型是资本与资产之间的流动，其流动基础是风险定价。

    为实现资源的跨期匹配，终端用户（包含个人及机构）的金融需求通常包括四类：储蓄、支付、投资及融资。其中，储蓄作为最基础的金融需求，通常由传统银行来提供服务。支付、投资和融资则是目前新平台及机构重点发力的领域。

科技驱动金融服务业的重构

    FinTech是Financial Technology (即金融科技)的缩写，指金融和信息技术的融合型产业。科技类初创企业及金融行业新进入者利用各类科技手段对传统金融行业所提供的产品及服务进行革新，提升金融服务效率，因此可以认为FinTech是从外向内升级金融服务行业。和“互联网金融”相比，FinTech是范围更大的概念。互联网金融主要指互联网/移动互联网技术对传统金融服务的改变，比如网上券商开户、网上银行系统等是最直接和最恰当的例子。

    而FinTech不是简单的“互联网上做金融”，应用的技术不仅仅是互联网/移动互联网，大数据、智能数据分析、人工智能、区块链的前沿技术均是FinTech的应用基础。

金融科技的迭代演进

    依据基础技术与金融的融合变迁来划分FinTech的发展阶段，可以清晰的看出FinTech的概念与应用范围。我们认为，互联网金融是科技与金融相互融合的初始阶段及形态，即FinTech1.0阶段。目前，FinTech已完成了从1.0阶段至2.0阶段的过渡。

2.FinTech 1.0 时代的技术

    FinTech1.0时代的互联网和移动互联网技术使产品在用户体验上取得了革命性的提升，金融产品更是如此。利用互联网和移动设备为客户提供线上服务，简化业务流程，优化产品界面，改善用户体验，这一策略在所有的金融科技行业都是适用的。简单来说，互联网和移动互联网技术使得产品不仅仅是界面变得好看，而是产品更加好用。除此之外，互联网及移动互联网技术使金融服务可以低成本便利的抵达用户，为更多创新性服务提供基础，使其得以实现。

FinTech 1.0 之大数据：数据+信息，初入分析门槛

    若将大数据分析分为四个层次，在FinTech1.0阶段，大数据技术的主要应用是集中于第一和第二层次，即数据架构和信息整合；初步进入第三层次，进行简单的初步分析和决策。

    大数据架构+信息整合。建立一个收集和存储的大数据系统，加之信息整合和数据计算；

    人工建模+大数据。该阶段的大数据分析通常依靠人工建模分析，加之由于传统数据分析模型对于多维度、多形态的数据存在不适用的情况，因此该类技术应用仅仅是大数据分析的初级阶段。

3.FinTech 2.0 时代的技术

FinTech 2.0 之大数据：多维度多层次的大数据分析

    金融是个强数据导向的行业。经过多年的数据发展和积累，大数据的数量、分析速度与数据种类都发生着极速的变化。可穿戴设备、智能家居等智能硬件的兴起，再次扩充了数据的维度，使得可获取的数据维度扩展到线下。目前，大数据已经发展到公司及第三方处理分析大量终端用户数据的阶段，为金融科技公司提供了良好的数据基础，进而促进了个人征信、授信、风控以及保险定价等金融领域的发展。

FinTech 2.0 之大数据：以信用及定价为核心的主要应用场景

大数据分析的主要金融应用：个人征信、授信与风控

    个人征信、授信及风控主要是围绕借贷环节进行的，覆盖贷前评估、贷中监控和贷后反馈三个环节。

    贷前评估：国内个人征信试点于2015年才开始试行，最具代表的是芝麻信用。阿里体系的交易数据以及蚂蚁体系的金融数据形成强有力的数据支撑，自主研发信贷模型可用以支持银行、小贷机构进行征信及授信活动。信贷模型的训练需要人工智能技术作为辅助，通过机器学习不断完善模型并实时校正。

    贷中监测：主要是通过用户在贷款期的行为数据来发现问题客户并及时报警。

    贷后反馈：基于用户本次贷款期间的数据，对该用户原有信贷记录评分进行补充，提升或降低其信用额度以供后续使用。

大数据分析的主要金融应用：保险定价

    保险定价的主要场景是车险及运费险。

    车险：根据车主的日常行车路线、里程、行车习惯、出险记录以及车主的属性比如年龄、职业、性别等，给出适合于该车主的车险定价。其中，车载智能硬件的发展使得行车数据的获得变得简单且准确。

    运费险：运费险是近年才出现的险种，电商的发展是必不可少的促进因素。运费险是“小而美”的金融产品代表。据相关资料显示，其业务量近年的增长超过100%。

FinTech 2.0 之人工智能：智慧金融的无限可能

    大数据、云计算以及智能硬件的发展作为基础技术支撑了人工智能技术的发展，智能数据分析与决策主要是人工智能发展的产物。智能数据分析在金融领域涵盖了投资、借贷、保险和征信行业，相关技术的运用成为业务开展的基础，同时也支持了金融产品的创新，包括新型的保险及投资产品。

大数据、云计算及智能硬件的发展为人工智能技术提供了基础保障

    将人工智能拆分为基础层、技术层和应用层三个层面，基础层作人工智能技术的技术支持，各个细分技术必不可少，特别是大数据的发展；在技术层面，与FinTech最相关的是机器学习和知识图谱，其次是自然语言处理；在应用层主要与计算智能领域相关，应用示例包括神经网络、遗传算法、AlphaGo等。

智能化是FinTech重要发展方向

    简单来讲，智能化是指用计算机代替人脑来进行分析并作出决策。目前，人工智能尚在发展初期，代替人脑来进行决策尚早，但至少可以做到大规模的量化、替代部分人力分析的层面。在金融领域，人工智能主要有以下四类应用：

FinTech 2.0 之人工智能 — 自动报告生成

   投行业务及证券研究业务中涉及大量的固定格式的文档撰写工作，如招股说明书、研究报告及投资意向书等。这些报告的撰写需要初级研究员投入大量的时间及精力进行数据整理以及文本复制粘贴的工作。而这些文档中，有大量内容可以利用模板生成，比如公司股权变更、会计数据变更等等。利用自然语言处理及OCR技术可以方便快捷的完成以上工作，并最终形成文档。自然语言处理包括自然语言理解和自然语言生成两种细分技术：

    自然语言理解:将人们自然语言消化理解，并转换结构使之可为计算机进行后续处理；

    自然语言生成:将计算机处理后的拆分的结构化数据转化成人们可以理解的自然语言。OCR（光学字符识别）是针对印刷体字符，采用光学的方式将纸质文档中的文字转换成为黑白点阵的图像文件，并通过识别软件将图像中的文字转换成文本格式，供文字处理软件进一步编辑加工的技术。

FinTech 2.0 之人工智能 — 人工智能辅助

    一直以来，量化交易都是运用计算机来进行辅助工作的：分析师通过编写模型，选取一些指标作为变量，利用机器来观察数据分布及计算结果。也就是说，计算机仅是进行了简单的统计计算。近年来，随着人工智能技术的发展，机器学习崛起。计算机可以进行海量数据的处理、分析、拟合和预测，因此人工智能与量化交易的关系也变得愈发密切。

机器学习：由数据到模型

    利用传统的回归分析等方法来建模交易策略有两个弊端：首先，所用数据维度有限，仅限于交易数据；其次，模型可处理的变量有限，模型的有效与否取决于所选取变量的特征和变量间的组合，而这很大程度上取决于研究员对数据的敏感程度。利用机器学习技术，结合预测算法，可以依据历史经验和新的市场信息不断演化，预测股票、债券等金融资产价格的波动及波动间的相互关系，以此来创建符合预期风险收益的投资组合。然而，机器学习可能是个相对缓慢的过程，且该过程无法通过其他统计方法来提供担保行为。机器学习虽可能适用于寻找隐藏的趋势、信息和关系，但在金融领域的应用和效果仍存在较大不确定性。市场上对于金融领域的机器学习仍存在一定程度的炒作。

自然语言处理：追踪市场动态，引入更多变量

    为了解决由数据推测模型的局限性，通过自然语言处理技术，引入新闻、政策以及社交媒体中的文本，将非结构化数据进行结构化处理，并从中寻找影响市场变动的因素。除了可以丰富模型变量外，自然语言处理技术可以实现“智能投融资顾问助手”。集合自然语言搜索、用户界面图形化及云计算，智能助手可以将问题与实践关联市场动态，提供研究辅助、智能回答复杂金融投融资问题。

知识图谱：降低黑天鹅事件及虚假关联性对预测的干扰

    在黑天鹅事件发生时，机器学习和自然语言处理会失效。2015年中国证监会公布的熔断机制就属于该类事件。由于人工智能系统内没有载入类似事件及后果，无法从历史数据中学习到相关模式。此时，由人工智能决策的投资就会出现较大风险。虚假关联性对人工智能处理数据的影响不小于黑天鹅事件。人工智能善于发现变量间的相关性，而非因果性。强相关性的变量间并不一定具备经济学关联，而人工智能的机器学习无法区分虚假关联性。为了降低黑天鹅事件及虚假关联性对于人工智能自学习过程的干扰，需要专家设置相应的规则来避免。知识图谱是一种语义网络，基于图的数据结构，根据已设计的规则及不同种类的变量连接所形成的关系网络。

    知识图谱提供了从关联性角度去分析问题的能力，将规则、关系及变量通过图谱的形式表现出来，进行更深层次的信息梳理和推测。以投资关系为例，知识图谱可以将公司的股权变更沿革串联起来，清楚展示某家PE机构于某一年进入某家企业、进入价格是多少、是否有对赌协议等等。这些信息可以用以判断PE机构进入时的估值及公司的成长节奏，同时该图谱还可以用来学习投资机构的投资偏好及逻辑的发展。目前，知识图谱并未进行大规模的应用。其难点在于如何让行业专家承担部分程序员的的工作，将行业逻辑等关系通过计算机建模，输入计算机以供机器进行学习和验证。可见，开发形成简易编程的界面及系统是目前应用推广的关键。

FinTech 2.0 之人工智能 — 金融搜索引擎

    研究员在进行研究工作时需要搜集大量的数据和信息并进行整理和分析。目前所运用的软件如Bloomberg、Wind等数据终端只解决了信息和数据的问题，并没有解决信息过载后的整理和分析问题。利用人工智能技术可以从大量噪音信息中快速找到准确且有价值的信息，提高研究工作效率。

    金融搜索引擎背后的关键技术是高质量的知识图谱，帮助实现关联、属性查找及联想。除了人工智能相关技术，金融搜索引擎需要人机协作界面，方便使用者记录、迭代和重复使用；推荐和推送系统则可以帮助用户聚焦于关键数据和信息，省时省力的做投前发现和投后监测。

    金融搜索引擎一般用于解决信息获取和信息碎片问题，而将复杂的查询和逻辑判断交给用户来完成。搜索引擎提供不同类型信息及事件的查询，如脱欧事件对货币市场的影响；将搜集的信息切片后再进行聚合，提供可用于对比纵览的

    变量，如天使投资退出时平均收益率。对于相对复杂的查询和逻辑判断，搜索引擎将会提供相关的查询结果给用户，让用户进行复杂的过滤和筛选。比如搜索人工智能产业链的上游公司，引擎在无法准确提供上游公司的信息时，将会在便于交互的界面向用户推荐相关信息，以供用户进行筛选。

FinTech 2.0 之人工智能 — 智能投顾

    传统的投资顾问需要站在投资者的角度，帮助投资者规划符合其投资风险偏好、符合某一时期资金需求和适应某一阶段市场表现的投资组合。以上工作需要高素质理财顾问完成，昂贵的人工费用也无形中设置了投资顾问服务对象的门槛，一般只面向高净值人群开设。而智能投顾（也称机器人投顾）则是以最少量人工干预的方式帮助投资者进行资产配置及管理：理财顾问是计算机，用户则可以是普通投资者。智能投顾的目的在于提供自动化的资产管理服务，为投资者提供符合其风险偏好的投资建议。智能投顾平台借助计算机和量化交易技术，为经过问卷评估的客户提供量身定制的资产投资组合建议，提供的服务包括股票配置、债券配置、股票期权操作、房地产资产配置等。

FinTech 2.0 之区块链：颠覆金融产业的技术已来

    谈到区块链，必然先想到比特币。从技术角度来看，比特币的系统包括三层：底层技术——区块链；中层链接——协议；上层——货币。

    上层是货币，在这里指的是比特币。

    中间层是协议，也就是基于区块链的资金转账系统；

    底层技术是区块链，去中心化、分布式记录的公开透明的交易记录总账，其交易数据全网节点共享。矿工负责记录，全网监督；

    区块链（Blockchain） ：是一种分布式共享数据库（数据分布式储存和记录），利用去中心化方式集体维护一本数据簿的可靠性的技术方案。该方案要让参与系统中的任意多个节点，通过一串使用密码学方法相关联产生的数据块（即区块，block），每个数据块中都包含了一定时间内的系统全部信息交流的数据，并生成数据“密码”用于验证其信息的有效性和链接下一个数据块。比特币是一种全球范围内可交易的电子货币，是目前区块链技术最成功的应用。当前银行等机构更多关注的也正是比特币背后的区块链技术。

FinTech 2.0 之区块链 — 以去中心化为核心的技术优势

    区块链的信任机制基于非对称密码原理，是纯数学加密方法。实现网络中信息共享的同时，也保证了数据背后交易者个人隐私信息的安全。这使得区块链网络中的交易双方在陌生模式下即可进行可信任的价值交换。同时，在去中心化的网络系统中，价值交换的中间成本几乎为0。因此区块链技术在保证了信息安全的同时，也保证了系统运营的高效及低成本。

FinTech 2.0 之区块链 — 应用领域

    应用场景：应用于传统的中心化场景中，替代原本由中介或中心机构处理的交易流程

    区块中包含了创始块以来所有的交易数据，且形成的交易记录不可篡改或虚构，任何网络中的数据可以追本溯源，因此交易双方之间的价值交换数据可以随时被追踪和验证。现实生活中，信息和数据在传递过程中经过多次交换会出现失真的状况，长链条的传递过程也给不法分子提供了可乘之机。利用区块链技术便可以为物品或数据建立一套不可篡改的记录。

应用场景：数据追踪和防伪

    区块链中每个参与记录和存储数据信息的节点具有相同的权利，不存在中心节点，因此在受到攻击的时候，也可以保持数据库的正常运转。同时，由于区块链技术可以使得无需信任单个节点的情况下达成整个网络的共识，使得节点与节点之间具备了能动性。此外，分布式结构也大大降低了传统中心节点设备的损耗。数据的可持续性及信息的安全性均得到了保证。

应用场景：物联网、智慧交通、供应链等

    区块链中每笔交易信息基于可编程原理，内嵌了脚本概念，使得基于区块链技术的价值交换活动升级成为可编程“智能合约”模式。因此，在市场秩序不够规范的环境下，在资产或价值转移合约中引入区块链的“可编程特性”，可以规定该笔交易资金日后的用途和方向。

应用场景：各类合约

    基于以上四个主要优势，凭借比特币网络的自身货币及价值传播基础，区块链技术可自然而广泛的运用于金融领域，用以简化流程、提升数据及信息存储的安全性，降低信任成本。

    银行作为资金的安全仓库和传输枢纽，与 blockchain 作为一个数字化、安全和不可篡改的分步账簿，具备相似的功能。这意味着基于 blockchain 的颠覆式改变可能将在未来对银行产生深远的影响。据公开信息，瑞士银行和英国巴克莱银行都已经开始试用区块链技术，以加快后台结算功能。

                      支付与转账

    通过区链块技术可以绕过传统机构复杂的流程,创造一个更加直接的付款流程。因此，区块链技术可能会改变资金转移业务的体系机构。该系统能够实现跨境、无中介、低成本，且交易可以快速完成。

                       股票投资

    股票购买、销售和交易的过程存在着很大可以简化的空间。区块链技术有望实现整个流程的自动化，提升效率和安全性。

                      众筹智能合约

    在股权众筹发起初期，由项目发起方、众筹平台、领投人等多方共同发起众筹智能合约，来约定各方的责任和义务。这份智能合约可以保存在区块链中，由此保证合约在履行过程中不被篡改，到期后的强力执行。

                       其他领域

    不仅在金融服务领域，回购、债务分配及保险处理等流程均有区块链技术的相关发展。

    在一个可信任的网络中，用分布式账簿替代担保品托管方及托管方合约，简化交易。

    债权的拥有权可以追溯、保留并被监管,极大减少债务管理工作，增强安全性

    利用区块链技术保证保险处理过程的完整性，减少欺诈行为，流程化文件管理等。

二、FinTech行业投资热度与发展回顾

1.投资热度

FinTech与传统金融机构的协同关系大于竞争，全球投资热度不减

    金融机构通常有三种方案开展FinTech相关活动：

自己研发技术并应用

收购相关FinTech公司，得到对方技术

与FinTech公司合作，以达到协同

    全球来看，银行等金融机构越来越看重与FinTech之间的协同作用。不单纯是金融机构与FinTech企业之间的协同作用，还包括FinTech企业之间、与监管者和其他行业之间的作用。比如，区块链技术还可用于除了在金融领域的其他领域，如公证、供应链等等，政府及监管机构也开始尝试利用区块链解决问题。基于此，全球FinTech投资热度不减，2016年第一季度，总投资额达到57亿美金，总投资案例达到468件，同比上升47%，环比上升39%。其中，VC机构总投资49亿美金，环比上升22%。

FinTech领域亚洲投资金额独大，总投资额达26亿美金

    2016年Q1，亚洲FinTech领域投资达26亿美金，占全球总投资额45%；全球25笔最大投资，亚洲FinTech公司所获投资金额最大，占总数64%。亚洲领域内的FinTech公司开始寻求本土外的机会，寻求全球化扩张。但由于本土金融监管，部分FinTech企业的业务可能无法复制到其他地域。因此，可以提供跨境产品或商业模式可复制的FinTech企业将更具吸引力。

            借贷和支付平稳发展，理财需求日益攀升

    FinTech细分领域中，借贷和支付近年来发展稳步，所获投资金额最多，借贷占比高达46%。各个细分领域中，借贷、储蓄及投资、保险的目标用户均为个人及中小企业。可见，更大的个人及中小企业用户需求亟待释放和满足。

    随着全球个人财富的增长，理财(资产管理)领域的需求正在极速上升。据统计，2016年Q1，资产管理领域投资额达1.1亿美元，相比2015年全年1.9亿美元投资额，涨幅显著。此外，种子及天使期公司获投比例占70% 。 Scalable Capial 、Indexa Capital及CashBoard积极推动了种子期公司的投资，在种子期投资总份额中占比超过50%。

2. 发展回顾

FinTech海外先行，中国后来者居上

    近年，中国的互联网金融发展迅猛，其背后原因主要是中国金融发展环境下金融服务的供给不足，给互联网金融公司在相对包容的监管环境下制造了发展条件，进行了大规模的“监管套利”。发展至今，如第一章所述，互联网对于金融的改造和颠覆已有成效。在本章，我们回顾一下金融科技的发展历程，并进行中美两国FinTech行业状况的对比。通常来讲，在美国不存在“互联网金融”的说法，一直是以“科技金融”的概念存在。相比国内，在美国之所以没有大量的互联网金融公司，主要因为其线下金融体系已经比较发达，各项金融服务也趋于成熟，做创新难度和成本均较高。美国和中国金融市场的不同发展环境以及用户对金融服务的不同诉求决定了FinTech在两国发展的不同状况。

海外与中国FinTech企业成立时间对比

中美对比：不同监管体系下，FinTech创业公司套利空间差距大

    2010年，金融危机后，美国金融改革落地，从“伞式监管”升级到全面监管。新法案中，着重体现了“消费者至上”的思想：

    新成立一个独立的消费者金融保护机构（CFPA），保护消费者和投资者不受金融系统中不公平和欺诈行为损害。该机构将拥有包括规则制定、从事检查、实施罚款等在内的权力；

    从增强透明度、简单化、公平性和可得性四个方面进行消费者保护改革；

促进退休证券投资计划，鼓励更多储蓄。

    监管体系的升级使得创业企业的创新监管成本加大。以当下火热的P2P平台为例，美国监管当局认为，这些平台上发行的贷款已经具备了证券的性质，因此该类平台应该理解成证券交易所，按照证券交易所的规定来监管。同时，从保护个人投资者和借款人的角度，需要由消费者保护机构来监管。这种方式下，创业公司可能需要取得不同州的借贷业务牌照，创新监管成本加大。除此之外，竞争充足和垄断的两种不同市场环境，也导致中美传统金融机构创新意识不同。由于美国金融市场竞争环境激烈，金融服务机构多为私营背景，创新意识也相对较强。相比国内，金融牌照垄断相对严重，天然的资源垄断优势赋予了传统机构金融资源定价能力，享有现有的资源优势就可以获得高额利润，故而企业创新和服务提升的动机不足。

中美对比：传统金融服务体系力量的差别是中国创新的机会

    美国的金融市场的竞争环境促就了传统金融体系的完备。传统金融体系的力量和影响是中美金融市场的最大不同，也因此成为中国相比而言最大的机会。从信用卡及保险渗透率可以清晰的说明这个问题。在美国，传统理财产品、中小企业信贷、保险等均有成熟的金融巨头覆盖，消费者习惯已养成。与已成熟的巨头进行竞争，是多数创业企业无法承担的。

中美对比：美国传统金融体系成熟，FinTech更多扮演“补充”角色

    由于美国成熟的金融服务体系，相比“颠覆”银行等传统机构，FinTech公司更多的是寻求与之合作。未被传统金融服务覆盖的客户或市场缝隙，由FinTech企业来补充，其角色更多的是“提高某已有业务的效率”。

    反观中国，金融服务供给的不足，部分监管环境的模糊地带给金融科技类公司制造了发展条件。模式创新、普惠金融等在中国的发展十分之迅速。近年来P2P的迅猛发展正说明该问题：大量未被传统借贷服务覆盖的中小企业和个人，通过P2P平台可以获得融资，解决短期的资金缺口。

中美对比：细分领域梳理及对比

                           征 信

    在征信领域，美国起步早, 征信体系自1920年起伴随消费企业的扩张而推进，征信公司数量曾从2000多家减少到500家，行业经历了充分竞争，机构征信和个人征信体系趋于完善成熟。中国起步晚，线下数据被银行与保险公司垄断割据，线上数据随着互联网的普及而完善，目前数据量庞大但发展历程短暂，征信模型仍待完善。从大数据征信模型算法的成熟度来看，我国虽与美国存在一定的差距，但数据的快速迭代为算法的优化提供了很好的环境。伴随大数据时代的到来，征信数据的应用场景更加丰富，不仅仅用于信贷，更可以满足社交、消费等方面的需求。而这方面的探索尚在起步阶段，国外企业也尚未经历大数据征信的迭代验证。因而从这个角度来讲，美国和我国几乎是站在同一起跑线上的。

                           借 贷

    在美国，真正意义上的P2P借贷（即个人对个人的借贷）公司只有Lending Club和Prosper。其他平台需要投资者不仅仅是高净值个人，而是需要其为具备投资资质的个人，即机构投资者、专业投资者等。而国内的P2P平台则是面向大众的理财工具。

                    借贷领域  个人理财

    如上所述，美国传统金融服务完备，因此大多数中产阶级的理财服务是由传统银行和资产管理公司、投资顾问公司提供的。近年来，智能投顾平台（自动化投资平台）的兴起，如Betterment、Wealthfront，其主要服务对象是年轻人群，是未来的中产阶级。相比而言，国内投资者对于智能投顾公司的接受度仍不高。其背后原因是中美投资者不同的投资理念和不同的金融市场环境。智能投顾平台提供的服务是一种消极投资，是长期投资。投资目标是长期（10年以上）,使得投资收益与市场持平，这需要投资者具有比较成熟的长期投资理念。国内资本市场有效性不高，投资者散户化程度高，更偏好主动投资和短期投资。

                            保 险

    在美国，保险行业的发展是极为发达的。个人保险（如健康险、寿险），财产险（如房产保险、车险）以及企业保险已经成为美国人民生活中的一部分。同时，保险行业的进入门槛非常高，因此保险行业的金融创新也并不火热。相比之下，我国对保险行业的监管也同样严格，牌照被少量国有控股公司垄断。在既有利润丰厚的情况下，公司的创新意识和信息化动力均较低；同时，我国居民保险意识弱，对保险产品很少主动询问或投保。可见，我国保险行业在与科技融合的过程中仍处于非常早期的阶段，目前重点发力在用户体验优化。

                        第三方支付

    最早出现的第三方支付平台早在1999年已创立，为美国的Paypal，5年之后阿里巴巴的支付宝业务才推出。在美国，由于美国的信用卡体系已经相对完善，用户体验的提升难度较高，第三方支付作为信用卡支付的替代品，渗透率的增长并不高。另一方面，第三方支付高度依赖互联网平台，即支付的应用场景，而美国电子商务的普及率与中国相比较低，第三方支付应用场景受限。截止目前，中国已成为世界上第三方支付市场份额最重的国家，而支付宝的交易金额也远超第三方支付鼻祖Paypal。

    第三方支付高度依赖互联网平台，影响该行业发展的主要因素有：

其他支付方式的便利性与安全性

电商的发展。

       产业创新动态(7月）

       2018年中国软件企业百强排行榜

     日前，由工业和信息化部指导，中国电子信息行业联合会主办的“2018中国软件和信息技术服务综合竞争力百强企业发布会”在2018年软博会期间召开。其中，在本次大会上发布了2018中国软件和信息技术服务综合竞争力名列百强企业名单中。

据2018年中国软件企业百强榜显示，华为、腾讯、百度分列前三位。2018年中国软件百强企业特点如下：

一是规模效益继续提升。本届百强企业2017年软件业务收入合计10587亿元，同比增长21.4%，高于全行业平均增速7.5个百分点。百强企业以不到0.3%的数量比重，创造了全行业19%的收入比重和40%的利润比重，效益水平明显处于领先地位。

二是研发创新成果突出。百强企业坚持创新引领战略，不断加大研发投入力度，高度重视知识产权积累。本届百强2017年研发投入合计2320亿元，比上年增长19%，平均研发投入强度超过10%。

三是产业生态不断完善。在协同办公软件领域，以腾讯、阿里巴巴为代表的互联网企业，结合技术优势和互联网思维，推出的企业版微信、钉钉等软件应用，在协同办公软件行业产生了重要的影响。从品牌生态构建来看，在云计算方面，阿里云收入规模位居全球第三，国内云计算市场份额前三名均为我国企业。人工智能领域，我国在语音识别、计算机视觉等关键核心技术处于世界先进水平，涌现出百度、科大讯飞等一批有世界影响力的企业。

四是国际经营层次提升。经过多年的积累，我国软件业参与国际经营的内涵、外延不断丰富，层次不断提升。从规模看，2017年，百强企业中有近半数企业拥有海外市场收入，软件出口规模达到280亿美元，占全国软件出口比重超过50%。

五是融合渗透持续深入。软件与信息技术服务业的渗透性和融合性进一步增强，倍增器和加速器作用不断凸显，对各行各业的支撑作用明显提高。宝信、航天信息、启明信息等百强企业推出按行业领域定制的解决方案，拓展云计算平台化业务模式，致力于全面提升制造企业的设计、制造、协调和运营效率。

资料来源：中商情报

首个5G标准发布后 下一步该怎么走？

　　北京时间6月14日，国际移动通信标准化组织3GPP正式批准第五代移动通信(5G)NR标准SA(Standalone，独立组网)方案，这也标志着首个5G国际标准正式出炉。

　　           首个5G标准发布后 下一步该怎么走?

　　此次5G标准的制定将让全球不同地区的复杂体系统一起来，打破壁垒，形成全球规范的网络标准。而在推动这项标准的过程中，中国也扮演着至关重要的角色。

　　              中国在5G标准中占据重要地位

　　据工信部公布的方案显示，我国5G承载波段为Sub6GHz的中频，涵盖在此次标准范围之内。中国工业和信息化部发布通知，正式宣布规划3300-3600MHz、4800-5000HMz频段作为5G系统的工作频段，其中3300-3400MHz频段原则上限于室内使用。

　　根据3GPP的规划，5G标准分为NSA和SA两种。其中5GNSA组网是一种过渡方案，主要以提升热点区域带宽为主要目标，没有独立信令面，依托4G基站和核心网工作，相对标准制定进展快些。

　　由于中国在3G以及4G时代积累到了足够的标准建设经验，因此在面对5G时，早已投入巨量资金为5G时代的领先奠定基础。早早入场的好处便是能够尽早掌握更多的5G技术标准，因此在数次3GPP会议中，中国提出的许多先导性概念也获得了全球同行的认可。目前中国人在标准组织担任关键职位的有30余个，投票权超过23%，文稿数量30%，牵头项目占比40%。

　　               5G标准提出后 该如何落地?

　　本次5G首个标准被提出之后，接下来就该考虑标准如何落地。5G的特点是快速且链接数量多，并且5G的延迟比如今的网络更低。这些大幅度的改变都将成为今后商业落地化的重点方向，并且高速低延时的特性将可能改变如今有线宽带的格局。

　　除此之外，5G还有一个显著地特点，那就是不再区分网络制式。曾经的2G网络有CDMA、GSM等，而到了3G发展出WCDMA、TD-SCDMA、CDMA2000D等制式，4G网络也有TD-LTE以及FDD-LTE之分。但是5G只有一种网络制式混合DD，这可以让用户自由的转换自己的运营商。

　　在消费者购买手机时，将不会再考虑运营商的因素，只需要选择支持5G标准的手机即可，这对于消费者而言无疑是更为便利的。但对于运营商而言，5G的网络制式统一将迫使他们需要在其他领域建立更多优势才能保证在5G时代不被消费者抛弃。

　　             5G亟待“杀手锏”应用的诞生

　　除了单纯在运营商层面进行改变外，基于5G的应用升级也是一个关键点，如何根据5G来对应用进行改造，从而达到盈利目的将成为今后5G发展的另一个难题。毕竟目前除了快速、低延时、连接数量多等特点，5G的其他特性还亟待发掘。

　　当前人们对于5G的应用普遍局限在视频、云端、物联网等领域，但是只有这些领域是不够的，5G还需要探索更多的应用业务落地，单纯凭借这些现有的应用还不足以支撑5G昂贵的建设投入。

　　因此在标准发布之后，5G在面对商业化落地的第一个难题便是如何制作出“杀手锏”级别的业务。通过这项关键应用可以更好的帮助5G进行推广，继而让5G发展可持续化。即使放下这些5G场景不谈，由于5G核心网是基于微服务构架，因此5G必须通过网络切片、移动边缘计算等特性，实现对多样化业务需求的灵活支持。

　　                海外市场 5G发展同样迅猛

　　不仅在中国，面对“来势汹汹”的5G，国外的一些反应更甚于国内。近日，美国电信市场发生重大重组事件，排名第三的T-Mobile以及排名第四的Sprint公司宣布进行合并，并表示要投资400亿美元建设5G网络。

　　据美国媒体披露，T-Mobile和Sprint再一次的合并谈判之所以获得成功，是因为美国电信市场出现了一些新变化。面对5G网络时，美国第一大运营商AT&T和第二大运营商Verizon都公布了宏大的5G建设计划。

　　因此在面对着比自己实力强的企业，投资5G的力度比自己更大的现状之下T-Mobile以及Sprint意识到如果再不进行改变，在今后的5G格局中的生存将会变得越发困难。目前最直观的改变是随着T-Mobile发布创新套餐(包括不限量通信套餐以及大规模降低资费等)后，AT&T和Verizon也随之跟进，直接导致美国电信市场资费逐步下降，消费者福利上升，随之带来的影响便是5G在美国的推进将会更加顺畅。

　　小结

　　5G的到来必然将对智能手机、可穿戴设备、智慧工厂的领域产生深远的影响，如何充分发挥5G固有的优势，降低建设成本，提高建网效率，实现网络投资及价值的最大化也将是下一步该落实的问题。

　　让消费者接受5G，使用5G，是对于5G网络最好的推广。提速降费是一个不错的选择，但是这需要运营商更彻底的贯彻这条策略，让消费者感受到真正的实惠，才会在5G的推动上形成真正的助力。

来源：中国智能制造网

      国际科技成果要闻精选(7月）

    欧洲25国签署《人工智能合作宣言》

据欧委会官网消息，欧洲25个国家签署了《人工智能合作宣言》。目前，尽管一些欧洲国家已经制定了国家层面的人工智能发展计划，但对于从欧洲层面推动人工智能发展，欧洲绝大多数国家表现出强烈的合作意愿，希望通过加强协调，确保欧洲人工智能研发的竞争力，共同面对人工智能在社会、经济、伦理及法律等方面的机遇和挑战。

    欧委会官员表示，在欧洲，任何成功的人工智能发展战略都需要跨越国界，欧洲大多数国家同意共同迎接人工智能的机遇和挑战。这项合作将聚焦于加强人工智能研究中心的建设、人工智能研发创新资助机制的融合以及人工智能社会经济影响的观点互鉴等。欧委会将作为人工智能合作的促进方，保持与成员国的密切对话。

    2017年10月，欧盟理事会要求欧委会提出欧洲人工智能发展方略。为此，欧委会在建立数字单一市场的大背景下，在盘点欧洲人工智能领域投资及成果的基础上，提出签署《人工智能合作宣言》。欧委会还将据此发布一份《人工智能通报》（Communication on AI）。

    截至目前，签署《人工智能宣言》国家包括：奥地利、比利时、保加利亚、捷克、丹麦、爱沙尼亚、芬兰、法国、德国、匈牙利、爱尔兰、意大利、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、马耳他、荷兰、波兰、葡萄牙、斯洛伐克、斯洛文尼亚、西班牙、瑞典、英国、挪威。 

 

               动力电池充电安全预警取得新进展

     随着新能源汽车推广应用数量的快速增长，动力电池安全事故成为制约新能源汽车快速发展的关键瓶颈之一，同时也严重威胁着乘员的人身安全。在国家重点研发计划“新能源汽车”专项“电动汽车基础设施运行安全与互联互通技术”项目的大力支持下，国电南瑞科技股份有限公司项目研究团队提出了一种多时间尺度锂离子动力电池充电安全隐患预警方法，建立了电动汽车与充电基础设施、一体化监控平台的交互响应机制，其关键技术的突破将大幅提升动力电池应用的安全性和可靠性。

    项目开展了动力电池过充电条件下热失控机理及不同应力作用下性能衰减机理研究，建立了较为完善的动力电池安全特征参量表征体系；综合利用车辆实时和历史运行数据，应用数据挖掘技术分析动力电池特征参数与安全隐患的耦合特性，建立了一种动力电池系统安全运行的监测方法；借助容量增量曲线特征参数，建立了基于支持向量机的动力电池健康状态诊断方法，实现了动力电池劣化模式的识别；针对高比能动力电池容量突变产生安全隐患的问题，开发基于分位数回归的容量加速衰退识别预警技术，结合电池健康状态评估、加速衰退识别与电池实时运行状态，形成了一种多时间尺度动力电池安全风险评估和预警方法，有效地提升了动力电池使用的安全可靠性。

      来源：科技部