关于印发《金融赋能科技创新三年行动方案（2025-2027）》的通知

皖科资〔2025〕6号

 
各市科技局、发展改革委、财政局、国资委、合肥市委金融办，人民银行各市分行、巢湖分行，各金融监管分局，各有关金融机构、投资机构：
       为深入贯彻习近平总书记考察安徽重要讲话精神，认真落实党的二十届三中全会、全国科技大会和中央金融工作会议精神，构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对重大科技任务和科技型中小企业的金融支持，形成“科技—产业—金融”良性循环创新生态体系。省科技厅、省委金融办、省发展改革委、省财政厅、省国资委、人行安徽省分行、安徽金融监管局、安徽证监局联合制定了《金融赋能科技创新三年行动方案（2025-2027）》。现印发给你们，请遵照执行，抓好落实。
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       一、总体要求
       深入贯彻习近平总书记考察安徽重要讲话精神，认真落实党的二十届三中全会、全国科技大会和中央金融工作会议精神，围绕重大科技任务和科技型中小企业，实施直接融资拓展、科技信贷增量、科技产业融合、创新风险分担、财政金融协同、科创生态优化六大行动，实现“4个比重”全面提升（科技贷款占各项贷款的比重、直接融资占科技融资的比重、天使投资占股权投资的比重、全社会科技研发经费占地区生产总值的比重），形成具有安徽特色的“科技—产业—金融”良性循环创新生态体系。（简称“2641行动方案”）
       二、实施直接融资拓展行动
       1.完善天使投资体系。建立省级天使基金出资“绿色通道”，在确保总体撬动比例的前提下，实施差异化出资政策。持续扩大天使基金规模，撬动更多社会资本参与天使投资。探索设立未来产业概念验证公益基金，深化“先导验证+股权投资”协同模式，推动创新链与资金链早期融合。加强与“国家创业投资引导基金”合作，探索建立央地联动机制，争取更多国家级资本支持安徽科技创新发展。发挥省级天使基金引导作用，重点支持合肥综合性国家科学中心等产出的前沿科技成果在安徽落地转化。
       2.推动创业投资升级。主动对接国家社保基金、保险资金等长期资本，以及金融资产投资公司（AIC），引导加大对安徽投资布局。支持符合条件的创业投资机构发债融资，推进保险资金长期投资改革试点在安徽落地实施，拓宽创业投资资金渠道。探索建立覆盖创业投资机构和被投企业的科创投资信用评价体系，增强创投市场的透明度与信任度。适度延长基金运营周期，落实“反向挂钩”政策，引导资本长期陪伴企业成长。探索设立未来产业发展基金，重点支持国有资本打造专注于未来产业培育的耐心资本。
       3.畅通基金退出渠道。稳步推进区域性股权和创业投资基金份额转让试点工作，着力构建运作规范、流转高效、公信力强的份额转让市场。开展私募股权创投基金实物分配股票试点，允许非交易过户分配股票，丰富基金退出和投资人收益分配方式。积极发展私募股权二级市场基金（S基金），推动科技部牵头设立的S基金落地安徽。
       4.发挥债券融资作用。建立省级科技企业债券融资项目动态储备库，用好债券市场“科技板”，建立激励机制，重点支持承担国家重大科技专项、关键核心技术攻关任务或主导建设重大科技创新平台的领军企业发行科技创新债券、知识产权ABS和知识产权ABN。发挥AAA级融资担保机构引领作用，灵活运用信用衍生品，为科技企业、创业投资机构和金融机构等发债提供增信服务。支持合肥、芜湖等地发行不动产投资信托基金（REITs），盘活人工智能、数据中心等新型基础设施和科技创新产业园区存量资产。
       5.加大上市挂牌力度。深入推进“迎客松行动”和“科创100”工作，利用好境内外“两个市场、两种资源”，推动更多科技型企业上市融资。专班推进奇瑞汽车、长鑫存储、国仪量子等重点企业上市。优化企业上市合法合规信息核查“一件事”服务流程，提升核查效率和服务便利。探索建立关键核心技术攻关与上市融资并联机制，用好“绿色通道”政策，支持优质未盈利科技企业上市。深化省区域性股权市场与新三板对接，每年推荐符合条件企业转板挂牌。以金融功能性服务创新促进科技创新（“以创促创”），推进“科学家陪伴计划”“鹰羚加速成长计划”等专项服务，为科技企业提供全方位上市培育服务。
       6.支持企业并购重组。深入开展科技企业并购贷款试点，鼓励银行制定并购重组专项考核指标，在贷款规模、利率定价、期限结构等方面予以倾斜。鼓励符合条件的国有企业或链主企业，按照市场化原则发起设立产业并购基金。支持科技型上市公司发行股票或可转债开展产业链上下游优质资产并购整合。支持省新兴产业引导基金母基金设立并购重组子基金，依托省天使母基金设立科创专项并购基金。积极推动“A股上市公司并购H股上市公司”（A并H）、“A股上市公司合并其他A股上市公司”（A吸A）、“并购拥有硬核技术但尚未盈利的科技型资产”等标志性案例落地。
       7.加强境外资金招引。推动合格境外有限合伙人（QFLP）试点更大范围落地，鼓励符合条件的外商投资机构依法在皖发起设立或参与私募股权、创业投资基金。支持符合条件的科技企业依法合规跨境上市融资、发行债券、并购重组等。积极招引外商投资设立研发中心，鼓励金融机构和省新型研发机构基金等为外资研发中心提供多元化金融支持，提升区域创新策源能力。积极招引中东地区主权财富基金、全球资产管理公司等，参与安徽科技与产业创新投资。
       三、实施科技信贷增量行动
       8.构建金融产品矩阵。依托全国融资信用服务平台（安徽）创设科技金融创新实验室，引导金融机构研发科技金融特色数据模型。引导金融机构前瞻性研判企业成长价值，开发基于企业“信息流”“技术流”“人才流”等多维度评价的信用贷款产品。探索灵活的利率定价和利息偿付方式，有效平衡风险与收益。深入推进“共同成长计划”，为企业提供低成本、长期限、高额度资金支持。在全省推广“贷投批量联动”试点经验，推动银行与创业投资机构开展“银行贷款+外部直投”业务。大力开展“初创信用贷”“成长接力贷”等，完善全生命周期接力式金融服务。
       9.加大科技信贷投放。引导金融机构在“硬科技”“卡脖子”等领域，在资源配置和绩效考评中给予政策倾斜，降低信贷准入门槛，优化审批流程。推动金融机构立足自身专业优势，在全省开展“一行一特色”“一市一天使”等融资对接活动。结合科技部开展“一行一策”总对总专项合作，推动省内银行落实制定针对安徽省人工智能、合成生物学等领域的专项信贷支持政策。组织开展金融支持大科学装置建设、科技场景应用等专项活动，提供专项融资保障。
       四、实施科技产业融合行动
       10.赋能滨湖科学城实体化改革。鼓励银行、保险等金融机构在滨湖科学城设立专营机构，提高区域内金融机构专业化服务能力。支持建立科学城风险分担机制，探索“政银保评”知识产权质押融资机制，丰富信用贷款、纯知识产权质押贷款等产品，扩大信用贷款覆盖面。创新多元化投融资模式，加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务。探索设立科学城发展母基金，争取国家大基金、省级基金落地科学城。
       11.创新发展产业金融。聚焦智能新能源汽车、新一代信息技术等安徽优势战略性新兴产业，以及量子科技、空天信息等“7+N”未来产业，创新构建“投、贷、担、保、补”等金融组团服务模式，提升金融服务产业的协同效能。依托安徽省项目融资对接服务平台，以线上方式开展信息共享、融资撮合和监测评估，提高产业融资对接效率与精准度。严格落实“管行业管融资”工作机制，梳理产业链重点企业融资需求清单，通过省项目融资对接服务平台精准推送金融机构。
       五、实施创新风险分担行动
       12.建立科技保险体系。引导保险机构聚焦科技创新关键环节，围绕“研发攻关、成果转化、市场应用、科创出海、科技人才”五大核心方向，构建“全链条、多层次、可持续”科技保险产品体系。探索以共保体方式开展重点领域科技保险风险保障，开展重大技术攻关、中试、网络安全等风险分散试点。以量子信息、聚变能源、深空探测、商业航天等领域为重点，支持保险机构开发定制化的保险解决方案。鼓励保险机构建立理赔“绿色通道”，提升科技保险服务质效。
       13.健全科技担保体系。健全全省科技融资担保体系，支持省科技融资担保公司向创新资源密集区域倾斜，扩大科技担保规模和覆盖面。完善财政支持科技融资担保机构可持续发展的政策，落实代偿损失核销、尽职免责措施，提高担保业务风险容忍度。发挥国家融资担保基金体系引领作用，探索实施央地联动科技创新专项担保计划。依托省天使母基金设立“投担联动”基金，省信用融资担保集团出资收益部分转增省科技融资担保公司资本金。
       六、实施财政金融协同行动
       14.推广创新积分评价。大力推广应用创新积分制度，建立科技企业“创新积分制”评价体系，探索以“信用+科创”数据融合推动创新积分评价迭代升级，持续做好科技企业精准画像。鼓励金融机构研发基于创新积分的多维度、多空间应用场景，打造积分融资全链条全周期产品体系。优化创新积分企业入库标准，扩大科技创新和技术改造再贷款覆盖面。
       15.健全政策协同机制。积极落实国家科技金融政策，完善安徽科技、财政、金融政策协同支持体系。用好用足结构性货币政策工具，发挥科技创新和技术改造再贷款等引导作用。发挥省级财政资金撬动作用，推动投入结构优化与方式转变。推行企业为主体、市场为导向的科研项目遴选模式，建立科研项目投融资共享机制，探索“拨投贷债”一体化支持模式。推动政策性金融机构为科技创新重点设施、重大研发项目、量子信息等前沿领域企业提供中长期低息融资。
       七、实施科创生态优化行动
       16.强化科技服务保障。规范科技企业认定标准，提高八类认定标准内名单数量，增加行业领域、研发攻关、知识产权认定标准，将新兴产业和未来产业领域企业（研发投入占比大于3%）、承担国家及省市科研攻关项目的企业、拥有与主营业务相关核心知识产权的企业纳入科技企业。引导科技企业开展股份制改造，健全财务和信用体系，培育合格融资主体。加快建设科技金融专营机构和专业团队，引进具有“创投思维”的信贷和风控人员。引入专业评估机构，建立科学的科技金融资产定价模型。持续培育“五懂”（懂科技、金融、产业、市场、管理）复合型人才，推行“科技金融专员”计划，提升科技金融业务能力和服务水平。完善国有投资机构团队跟投和股权薪酬激励机制，培育壮大对未来技术认知度高的优秀团队。
       17.开展科技金融试点。以合肥科创金融改革试验区为载体，深入开展“金融资产投资公司（AIC）直接股权投资”试点，积极争取“开展国家科技重大项目、国家实验室科技金融支持”“认股权登记+贷款融资模式”“认股权收益跨市场互换模式”等试点，支持认股权收益可入账可兑现。扎实推进合芜蚌国家自主创新示范区“长期资本投早、投小、投长期、投硬科技支持政策”试点工作。加快科技金融工作站建设，支持工作站开展科技金融服务模式探索。创新发展“小科金融”，加强对“原始创新—场景应用—中小微企业”金融支持。总结聚变能源商业应用（BEST）投入经验，探索形成多元化支持重大科学装置建设新模式。
       18.健全容错免责机制。支持金融机构建立尽职免责机制，在授信审批、激励考核、风险容忍等方面实行差异化管理。将支持科技型中小企业信贷额度和数量、科技成果转化数量等作为主要考核指标。将战略价值、技术突破等纳入省天使基金核心考核指标，摒弃单项目短期收益考评。健全适应未来产业投资特点的国有资本出资、考核、容错和退出的政策机制，激发国有资本参与前沿科技投资的积极性。落实《关于在国有资本投资科创企业审计中建立容错机制的实施意见》，建立天使基金运营未触及容错率和违法违规问题，可不作负面评价的宽容机制。
       19.建立部门联动机制。省科技厅、省委金融办、人行安徽省分行会同省发展改革委、省财政厅、省国资委、安徽金融监管局、安徽证监局等单位建立科技金融统筹推进机制，加强科技金融工作的部门协调、政策联动和信息共享，不定期召开会议研究推进工作。支持金融和科技管理部门组建专项工作组，研究制定科技金融重要政策，探索开展先行先试的模式创新，确保科技金融行动方案高效执行。金融和科技管理部门要建立督导检查机制，将行动方案落实情况纳入重点督导事项。
附表：金融赋能科技创新三年行动方案（2025-2027）预期目标
附表

序号	主要指标		2024年	2027年
1	四个比重	科技贷款占各项贷款的比重	8.78%	10%左右
2		直接融资占科技企业融资的比重	16.37%	20%左右
3		天使投资占股权投资的比重	2.35%	5%左右
4		全社会科技研发经费占地区生产总值的比重	2.69%	2.8%左右
5	企业培育	科技领军企业	22家	≥30家
6		高新技术企业	22951家	≥30000家
7		科技型中小企业	35054家	≥50000家
8	科技贷款余额		7551亿元	≥10000亿元
9	科技担保体系		1528.81亿元、21260户（次）	≥2000亿元、26000户（次）
10	科技保险保障		1.17万亿元	1.5万亿元左右

 

行业创新动态

科技金融“动脉”加速畅通 银行间市场首单券商科创债发行

  6月26日，中信建投2025年第一期的科技创新债券启动发行工作，这是首单在银行间市场启动发行的券商科创债。此前，中信证券、中金公司、国泰海通、中信建投、华泰证券5家头部券商相继获得中国人民银行批准，在银行间市场发行科创债，合计获批额度达558亿元。
  如何引导更多资源要素向科技创新领域集聚、提升金融服务科技创新能力，是券商当前面临的重要课题之一。在业内人士看来，此次头部券商大规模发行科创债，有利于发挥资本市场中介的枢纽作用，真正打通资金直达科技创新的“最后一公里”。
  5家券商获批超550亿元科创债额度
  券商科创债发行持续升温。6月以来，已有5家头部券商相继获批在银行间市场发行科创债。
  据公告，中信证券获批在全国银行间债券市场发行不超过150亿元科创债，中金公司获批发行不超过98亿元科创债，国泰海通获批发行不超过150亿元科创债，中信建投获批发行不超过60亿元科创债，华泰证券获批发行不超过100亿元科创债，均专项用于支持科技创新领域投融资，行政许可有效期均为2年时间。
  券商科创债发行热潮可追溯至今年5月。5月7日，央行、中国证监会联合发布的《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》提到，金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构等三类机构可发行科技创新债券。随后，券商等市场参与主体迅速响应。据记者结合Wind数据统计，5月7日以来，已有超30家券商总计发行36只科创债，发行规模合计超过300亿元。
  与此前不同的是，此次获批的5家券商发行科创债范围为银行间市场。“券商在银行间市场发行科创债标志着我国科创债发行渠道进一步扩容，由于银行间市场规模比交易所市场更大，券商获批在银行间市场发行科创债，可降低相关融资成本，并提升其融资规模。”上海国家会计学院国有资本运营研究中心主任周赟对记者表示。
  引导金融资源精准滴灌科技创新
  中央金融工作会议明确提出“做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章”，并将“科技金融”置于首位。
  随着科创债发行落地，券商“输血”科技创新的枢纽作用将进一步凸显。多家券商对于发行用途均表示，此次发行科创债募集的资金中不少于70%的部分将通过股权、债券、基金投资等形式，专项用于支持科技创新领域业务。
  国金证券董事长冉云在接受记者采访时表示，债市“科技板”有望在三个方面发挥重要作用：
  一是拓宽科创企业融资渠道，降低融资成本。科创企业普遍面临研发周期长、风险高、抵押物不足等融资痛点，债市“科技板”通过专项债券品种设计，将为科技企业提供中长期、低成本的资金支持。
  二是优化债券市场结构，引导长期资金流向硬科技。科创债通过定向资金配置，推动金融资源向集成电路、人工智能、生物医药等领域聚集，助力产业升级和科技创新。
  三是完善风险定价与分担机制，提升市场活跃度。债市“科技板”的推出填补了债券市场支持科技创新的制度空白，与股票市场的科创板、创业板形成互补，引入知识产权质押、数据资产增信等创新手段，突破传统债券评级依赖财务指标的局限。
  券商提升全链条服务能力
  记者注意到，除了自身发行科创债外，券商还积极发挥中介机构作用，助力科创债承销，并开展科创债做市服务，全面提升全链条服务能力。
  在科创债承销方面，Wind数据显示，5月7日以来，55家券商已累计承销超3000亿元科创债。其中，中信建投以443.14亿元的承销规模居于首位，中信证券以442.68亿元的规模位居第二，国泰海通、中金公司、华泰证券分列第三至第五位，承销规模分别为303.61亿元、287.09亿元和240.29亿元。
  周赟认为，科创债正重塑券商的业务生态。通过打通“融资—投资—退出”全链条，推动投行业务与投资业务深度融合，为券商开拓新的利润增长点。
  “在政策红利推动下，券商成为科创债市场扩容中的关键受益主体，其多元化业务能力与资本市场专业性将在新一轮科技金融融合中发挥重要作用。”东吴证券分析师李勇表示，科创债不仅为券商带来承销业务的增量空间，也为券商提供了资产配置优化与业务模式升级的契机。在注册制改革深化、传统投行业务竞争加剧的背景下，科创债拓宽了券商资本中介角色的边界，通过自有资金直投或参与发行，券商可前置布局优质科创企业，有助于稳定收入、强化投研联动。同时，科创债增强了券商主体的资产负债管理灵活性，为应对资本监管和风险约束提供支点。
 
 

辽宁首家“科技金融服务驿站”已帮助22家科技型企业融资8261万元

       7月15日，记者从辽宁省首家“科技金融服务驿站”获悉，自今年3月成立以来，该驿站已帮助22家科技型企业成功融资8261万元，成为科技型企业成长的“金融加油站”和“创新助推器”。
       据介绍，“科技金融服务驿站”是辽宁省金融支持科技创新、助力新质生产力发展的重要实践，实现了三大创新：一是全面整合银行、保险、证券、创投、担保等全量金融资源，打造金融服务“资源池”；二是构建“创业投资+科技贷款+科技担保+科技服务”一体化科技金融服务链，形成服务闭环；三是建立政府、金融机构与企业的常态化对接机制，精准滴灌。
       同时，“科技金融服务驿站”积极与保险机构合作，引入各类保险产品，为科技型企业分散经营风险。携手证券机构，为企业提供上市辅导、股权融资等专业服务，助力企业对接资本市场，拓宽融资渠道，实现跨越式发展。
       辽宁省地方金融管理局相关负责人表示，将以“科技金融服务驿站”建设为契机，加强协同联动，进一步形成政府、金融机构及园区的强大服务合力，共同打造科技金融服务的“辽宁样板”。  

走通“概念验证”，样机获投千万变产品

       “概念验证”是近年来我国科技界的一个热词，旨在打通科技成果转化的“最初一公里”。上海出台的《关于进一步深化改革创新 加快科技服务业高质量发展的若干意见》提出：要创新概念验证建设运营模式，建立市场化运营、风险共担和利益共享机制，强化技术与市场可行性“双验证”功能。
       在这一改革进程中，上海科技服务平台机构取得了哪些进展？机构负责人有什么建言？记者近日采访了国家技术转移东部中心、长三角国家技术创新中心。两家机构都设立了概念验证资金，打造了概念验证平台，推动科研人员和临床医生的创新成果转化为新质生产力。
走进国家技术转移东部中心大厦，一楼就是上海国际绿色低碳概念验证中心，里面有很多仪器设备。这个概念验证中心由东部中心与复旦大学共建，集聚了35位复旦科研人员、200余位研究生和科研助理、15位持证技术经理人。截至今年5月，中心已入库32个概念验证项目，发布6台产业化样机，孵化出8家绿色低碳科技企业。
       “我们发布的样机里，有两台获得了上千万元投资，已转化为产品。”概念验证中心执行主任孙剑峰介绍，它们是多功能气溶胶浓度富集系统、工业烟气可凝结颗粒物在线监测仪，对环保和降碳有重要价值，其原理样机都来自复旦科研团队承担的国家级项目。
       从原理样机到产业化样机，再到产品，高校科研成果的概念验证之路为何能走通？国家技术转移东部中心执行总裁邹叔君认为，其原因是建立了“技术研发—技术评价—示范应用—投资加速—产业落地”的全流程概念验证服务体系。“这种体系化服务对概念验证来说是最重要的。国内很多概念验证中心强调它们有仪器，能提供研发和检测服务，仪器固然重要，但这只是概念验证的一部分。”
       为了建设全流程服务体系，东部中心利用多年积累的技术转移平台优势，将国内企业、产业园区、风投基金等外部资源与复旦实验室里的绿色低碳科技成果对接。东部中心还组织复旦科研人员参与了上海市生态环境局“揭榜挂帅”和中建八局“好房子”项目，在验证高校成果可行性的同时，完成技术供需匹配。
       把原理样机转化为产品后，上海国际绿色低碳概念验证中心通过营收利润分成、企业股权分配，实现了市场化造血。
       做技术和市场语言“翻译员”
       在体系化服务中，技术经理人扮演着重要角色。孙剑峰博士介绍，上海国际绿色低碳概念验证中心的15位持证技术经理人来自复旦大学、上海交通大学、同济大学、哥伦比亚大学、爱丁堡大学等名校，专业背景都是环境科学或绿色低碳技术。经过高级技术经理人培训，他们学会了技术转移服务，成为既懂技术语言又懂市场语言的“翻译员”。
       在与产业界、资本界接洽时，这些“翻译员”能独当一面，用企业管理者和投资人听得懂的语言，向他们介绍高校成果的技术特点和市场前景。有了技术经理人，复旦教授就不需要经常与产业界、资本界打交道，从而把更多精力放在科研上。
       “大多数科学家适合做CTO（首席技术官），而不是CEO（首席执行官），概念验证中心要培育有专业背景的技术经理人队伍，让他们与科学家结对，共同推动科技成果转化。”邹叔君说。
       目前，东部中心正在布局建设多个概念验证平台。在市科委和宝山区科委支持下，B-Link医疗器械概念验证中心去年落户宝山数字科创港，与医院、高校、医疗器械企业和工业产品设计企业合作，把临床医生和科研人员的金点子转化为产品。B-Link科创宝负责人姚菁燕介绍，通过举办“Health X健康科技创联加速营”活动，技术经理人团队已与中山医院、瑞金医院、仁济医院等近20家医院建立合作关系，为很多医生提供了概念验证服务。
       中山医院一位主任医师发明了一种基于BiPAP呼吸机的气切患者机械通气装置，想把它转化为医院用产品，但经过技术经理人和产业专家的“会诊”，其潜在市场拓展到了社区康养和家用设备。看到广阔的市场前景后，一家医疗器械企业出资，把这项发明转化为产业化样品。“医生的临床技术逻辑和企业的商业逻辑是不一样的，技术经理人要在这两种逻辑之间当‘翻译员’，提升医生发明的市场价值。”姚菁燕解释。
       专家为做强概念验证献策
       长三角国创中心也布局了多个概念验证平台。这家机构与上海市高质量孵化器——莘泽智星港共同聚焦生物医药产业，遴选具有前瞻性、引领性的早期创新项目。今年1月，非接触式超声血液流量计、罕见病智能辅助诊疗系统获得“NICE-莘泽智星港概念验证资金”支持，成为首批获资助项目，长三角国创中心与莘泽智星港分别出资440万元。中心还与闵行区合作，在“大零号湾”科技创新策源功能区共同培育早期创新项目。
       长三角国创中心副主任李积宗认为，概念验证中心的成功之道是拥有配置各方面资源的能力，包括大企业合作、应用场景试点和资金支持，以更好应对科技创新和成果转化的不确定性，通过多方联动形成多赢局面。“从全过程创新来看，概念验证可以与‘拨投结合’有机衔接。一方面，对于完成验证的优秀项目，可通过‘拨投结合’等多种形式加速其产业化进程；另一方面，在遴选‘拨投结合’项目时，可对参评项目进行技术可行性验证，为项目评审提供可信数据。”李积宗所说的“拨投结合”，是财政资金以研发支持方式投入企业，在企业完成研发项目并获得社会资本投资后，将研发投入转化为股权。
       姚菁燕注意到，《关于进一步深化改革创新 加快科技服务业高质量发展的若干意见》提出：推动科技创新券扩围增类，将概念验证纳入服务类别。她觉得这是支持概念验证的有力举措，建议政府部门将概念验证服务的额度单列。“目前，每家企业每年使用创新券的最高额度是30万元，每个创业团队的最高额度是10万元。如果用于概念验证服务的创新券额度单列，比如每年不超过30万元，就能给予企业和团队更大的支持。”
       考虑到概念验证服务的形式比较多，包括专利布局、样机制造、科技咨询和商业谈判等，她建议将企业或团队获得的所有概念验证服务“打包”成解决方案，由概念验证平台签约“背书”后申请创新券，确保创新券使用的便利性和公信力。
       “做强概念验证，是上海发展科技服务业的重要抓手。”邹叔君表示，要强化产业需求牵引，引导大企业与高校院所共建概念验证中心，建立“企业出题—科研答题—技术和市场验证”机制，助力大企业牵头组建创新联合体。
 

第三家股份行AIC来了 招银金投获监管批复筹建

       近日，招商银行发布公告称，已收到《国家金融监督管理总局关于筹建招银金融资产投资有限公司的批复》，获准筹建招银金融资产投资有限公司（以下简称招银金投），筹建工作完成后，招行将按照有关规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业申请。
       记者注意到，目前已有多家金融资产投资公司（AIC）股权投资试点落地。4月，深圳金融监管局发布消息称，深圳推动AIC股权投资试点落地，已签署11只股权投资基金合作意向协议。
       注册资本为150亿元
       招商银行发布公告称，招银金投注册资本为150亿元，为招商银行全资子公司。
       招商银行表示，设立招银金投系招行积极响应国家号召，主动融入国家发展大局的重要举措。此举有助于该行专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务，为企业提供全方位、多层次的融资支持，进一步提升该行综合化经营能力，全面推动高质量发展。
       招商银行行长王良曾在业绩发布会上表示，对招行而言，设立AIC公司是非常有意义的。“招商银行得悉政策以后进行了认真的研究和论证。第一，我们的资本有这个实力；第二，我们也有这个基础，招银国际过去在股权投资方面积累了丰富的经验，取得了很好的投资成效；第三，在服务方面，除了贷款融资需求以外，我们在股权投资方面能和企业共担风险、共享收益，存在这样的需求。”
       记者注意到，今年5月7日，兴业银行获准筹建兴银金融资产投资有限公司，这是首家由股份行设立的AIC，注册资本为100亿元。6月3日，中信银行获准筹建信银金融资产投资有限公司，注册资本100亿元。本次招商银行获批筹建AIC公司是股份行中的第三家。
       持有AIC牌照有何影响
       博通咨询首席分析师王蓬博接受采访时表示，持有AIC牌照，意味着可以合法开展市场化债转股，将银行对企业的债权转化为股权，帮助企业降低杠杆率、优化资本结构，也为银行处置不良资产提供新路径。
       王蓬博说，以往，银行受限于传统信贷业务模式，在面对企业尤其是科创企业融资需求时，手段较为单一。有了AIC牌照后，银行可开展市场化债转股业务，将部分质量相对较高的不良债权转为股权，既助力企业降杠杆，又能优化自身资产质量，获取长期增值回报。从综合经营角度看，AIC牌照打破了商行与投行之间的壁垒，银行得以开展股权融资、并购重组等服务，实现投贷联动、股债结合，深化综合化经营。
       金融资产投资公司是经管理机构批准，在中华人民共和国境内设立的，主要从事银行债权转股权及配套支持业务的非银行金融机构。
值得一提的是，今年3月，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。
       王蓬博表示，科技企业具有高投入、高风险、高回报、长周期等特征，与银行传统信贷风险偏好差异大，以往从银行直接获取贷款难度较高，企业为了发展往往只能找风投机构，而银行的股权投资业务恰好能弥补这一短板。
 

保险业全面赋能科技创新跑出加速度

　　作为金融“五篇大文章”之首，科技金融政策的落地正不断激活保险业服务实体经济的新动能。
　　从今年3月国务院办公厅印发《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》提出“丰富科技保险产品”，到4月金融监管总局、科技部、国家发展改革委联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》）要求“优化科技保险保障服务”，再到5月科技部、中国人民银行等七部门共同出台的《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》中明确“发挥科技保险支持创新的减震器和稳定器作用”，今年上半年密集出台的政策“组合拳”，推动科技保险发展显著提速。
　　据《金融时报》记者观察，无论是填补新兴产业空白，护航前沿技术风险，还是探索重大科技项目共保体模式，保险业一方面通过产品创新、模式优化以及服务升级，持续健全重大技术攻关风险分散机制；另一方面，深化保险资金长期投资改革，拓宽科技企业融资渠道，以“真金白银”支持科技创新跑出加速度。
　　创新保险产品覆盖科技活动全流程
　　在国家顶层设计之下，全国多地金融管理部门结合当地实际情况，引导保险业围绕技术研发、成果转化及应用推广、知识产权运用保护等关键环节，针对研发损失、设备损失、专利保护等重点领域，提供与科技型企业生命周期阶段相适应、覆盖科技创新活动全流程的保险产品。
　　各地保险机构积极响应，科技保险产品“首单”频出。总体来看，科技保险保障范围拓宽、保障力度增强，切实满足了科技企业在不同阶段、不同环节的风险保障需求。
　　“银行+保险”的服务模式使科技研发风险保障与资金支持形成有机联动，为科技型企业创新发展注入了强劲动能。5月，陕西省首个“研发保+研发贷”项目在西安落地。浦发银行西安分行和平安产险陕西分公司为一家人工智能领域的专精特新企业发放500万元专项研发贷款，并配套150万元研发项目费用损失风险保障。这是陕西省首次实现科技保险增信、风险全程可控的金融服务闭环，有效破解了科技型中小企业融资难、研发风险高的难题。
　　今年以来，聚焦科技成果转化的综合保险产品不断涌现。例如，5月，四川省推出首单中试平台科技研发转化综合保险，为成都高新区先进微球材料中试平台的中试项目提供研发费用损失风险保障。所谓中试，是产品在大规模量产前的较小规模试验。中试平台保险解决方案具有高度定制化特点，覆盖从概念验证、小试、中试到产业化推广的全流程科技活动风险，助力破解科技创新从实验室到产业化“最后一公里”问题。
　　生物医药研发投入大、周期长，核心技术专利是企业最宝贵的资产，面对潜在侵权风险，维权成本高且结果不确定，常让科技企业望而却步。日前，湖南首单知识产权保险落地——中国太保产险湖南分公司为湖南鼻祖生物科技有限公司的两项核心专利提供了总保额160万元的专利执行保险及附加侵权损失险。这份保单如同给企业的核心技术穿上了“铠甲”，让企业能把精力和资金都集中在研发创新上，真正感受到险企“保技术安心、护创新无忧”的实在支持。
　　据统计，截至2024年末，保险业已提供科技保险保障约9万亿元。但就现阶段科技保险产品的创新情况来看，业内人士认为，由于风控、定价较难，保险公司产品研发主动性不足的问题依然存在。从金融管理部门的角度看，建议继续优化科技保险政策制度体系，推动保险公司深入科技产业，创新科技保险的发展模式。
　　聚焦重点领域健全风险分散机制
　　上半年，聚焦国家科技重大项目、关键领域的保险需求，保险业以创新驱动为核心、以机制建设为支撑，在科技保险领域实现多项突破。
　　低空经济是全球竞逐的新兴产业方向，也是我国培育发展新质生产力的重要领域。但国内现有低空经济保险产品多聚焦产业链特定环节，如整机制造环节的产品责任险、安全生产责任险以及应用场景中的航空器机身损失险、第三者责任险等，对低空经济运营管理方这一核心主体的专业风险保障处于空白状态。
　　6月，全国首个面向低空经济运营管理方的专业运营责任保险产品正式发布，并落地“首单”——为苏州市盛泽湖全空间无人体系示范岛试飞运营场地提供运营管理方风险保障。该产品覆盖场地方责任、低空运营管理风险，保险公司针对低空经济运营中特有的信号干扰、操作失误、外部撞击等风险场景，提供精细化、专业化的风险解决方案，进一步完善了低空经济保险保障体系。
　　在人工智能领域，保险业也有多个全国“首单”落地。例如，我国首款“生成式人工智能内容侵权责任保险”已在青岛、北京、无锡落地，保险责任覆盖人工智能训练、推理全流程，既帮助AI服务提供者消除技术创新过程中的后顾之忧，也为AI服务使用者建立有效的风险兜底机制，有助于促进人工智能产业的规模化应用。还有，国内首单针对大模型的人工智能责任保险在广西南宁落地，为人工智能企业大模型在研发、训练、部署及运营全生命周期中潜在的特定责任风险提供全面保险保障。
　　在推进重大技术攻关风险分散机制建设过程中，共保体模式成为重要探索方向。《实施方案》提出，针对缺乏历史数据、潜在损失较大的科技保险，通过组建共保体、再保险等方式分散风险，减轻企业投保财务负担。
　　金融监管总局局长李云泽在今年5月国新办举行的新闻发布会上表示：“共保体是国际通行的各家保险公司共同为一个新兴的行业或者产业来进行风险分担的一种机制，对不确定性比较大的一些初创行业和产业发展尤其是风险分担还是非常重要的。”
　　3月，由北京地区17家财险机构、两家再保险机构和1家保险中介机构共同组建的全国首个商业航天保险共保体组织“北京商业航天保险共保体”正式成立。5月，共保体服务的首个项目——中科宇航力箭一号遥七运载火箭成功发射。共保体为本次发射任务提供近亿元风险保障以及从询价到承保出单的全流程服务，整体投保周期较以往缩短20%，充分满足了航天企业保险保障需求。
　　在强化保险保障方面，李云泽表示，将加快制定科技保险高质量发展的意见，更好发挥风险分担和补偿作用，支持更多共保体为重大科技攻关提供保险保障，推动研发机器人、低空飞行器等新兴领域的保险产品，切实为企业创新发展保驾护航。
　　深化投资改革助力科创企业发展
　　科创领域的发展离不开大量资金的长期投入，而保险资金具有长期资本、耐心资本的特点，与科技创新周期长、投入高的需求特征具有较好的匹配性。今年以来，在多项政策支持下，险资加速流向科创领域。
　　《实施方案》提出，深化保险资金长期投资改革试点，支持保险公司发起设立私募证券基金，投资股市并长期持有。4月，金融监管总局出台《关于保险资金未上市企业重大股权投资有关事项的通知》，允许保险公司投资与保险业务相关的科技企业。同月，金融监管总局调整了保险资金权益类资产监管比例，将保险资金投资单一创业投资基金的余额占基金实缴规模的比例从20%提高到30%，为更多保险资金投向创业投资基金创造条件。
　　在国新办5月举行的科技金融政策有关情况新闻发布会上，金融监管总局政策研究司司长郭武平介绍道，为解决科技企业长期资本需求，金融监管总局推进四项关键试点。其中，保险资金长期投资改革试点，前期两批试点金额分别为500亿元和1120亿元，第三批600亿元将于近期批复，累计试点金额达2220亿元，引导保险资金以长期资本形式支持科技发展。
　　头部险企把握“长钱长投”政策机遇。2024年2月，中国人寿、新华保险联合发起设立的鸿鹄志远（上海）私募证券投资基金有限公司（以下简称“鸿鹄基金”），确定规模已经高达925亿元。首期500亿元目前已全部入市；二期在今年3月获批，规模为200亿元；三期在5月获批，金额达400亿元，已披露的规模为225亿元。据了解，鸿鹄基金二期投资范围主要包括中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司“A+H”股。有券商分析师表示：“中证A500指数成分股行业分布均衡，新型经济、科技含量高。”
　　在股权投资领域，4月，太保寿险签署协议，出资8亿元参与设立上海科创三期基金，重点投向新一代信息技术、生物医药等战略性新兴产业，形成“头部险企+产业基金”的协同投资新模式。
　　保险资金虽是科创领域的一类理想资金，但险资的权益投资在资金运用中占比并不高。对此，业内人士认为，一方面，保险资金天然偏好稳健，与早期科创企业的高风险、高不确定性存在风险偏好错配；另一方面，保险公司投资绩效考核周期以中短期为主，对高成长、高风险的科技投资缺乏足够的容忍度和激励机制。
对于险资如何更好地服务科创产业发展，中保投资有限责任公司总裁李军建议，科创产业的发展依赖技术创新，而技术的创新迭代呈现循环往复、不断试错的“S”形路径。在产品端，要构建多元的投资工具矩阵，支持险资投资不同阶段的科创企业。比如，险资可以通过S基金（私募股权二级市场基金）来投早、投小、投长期、投硬科技。此外，加强债权投资计划、股权投资计划等保险金融产品参与“锻长板、补短板、固底板”科技型企业和项目的投融资。